水泥玻璃多頭狂歡：當(dāng)落后產(chǎn)能疊加萬(wàn)億基建計(jì)劃

        周五，鄭商所玻璃期貨主力合約1705午后觸及漲停板，收盤(pán)報(bào)1376元/噸。從去年10月中旬開(kāi)始，玻璃期貨開(kāi)啟明顯反彈之路，去年12月中旬漲至1390元，為2013年9月以來(lái)最高水平，迄今累計(jì)漲幅超35%。多只玻璃個(gè)股上漲。水泥板塊個(gè)股全線飄紅，上峰水泥、祁連山、萬(wàn)年青漲停，過(guò)去一個(gè)月以來(lái)，該板塊多只個(gè)股步入上行通道。

        水泥行業(yè)企業(yè)去年上半年業(yè)績(jī)?cè)鏊偬幱谳^低水平，下半年開(kāi)始出現(xiàn)明顯回暖態(tài)勢(shì)。而玻璃行業(yè)則從去年上半年開(kāi)始擺脫上一年的低迷，進(jìn)入回暖期。去年四季度以來(lái)，水泥和玻璃均呈現(xiàn)出庫(kù)存偏緊，淡季不淡狀態(tài)，體現(xiàn)出供需結(jié)構(gòu)持續(xù)向好。

        消息面?zhèn)鱽?lái)利好。國(guó)務(wù)院已發(fā)文要求開(kāi)展清理落后產(chǎn)能，并將開(kāi)啟專(zhuān)項(xiàng)督查。此外，新疆、江蘇等多地政府發(fā)布2017年投資計(jì)劃，規(guī)模均在萬(wàn)億元以上。另外，“一帶一路”國(guó)際高峰論壇將于5月在京召開(kāi)，該論壇是“一帶一路”提出三年多來(lái)最高規(guī)格的論壇活動(dòng)，有望形成上半年一帶一路主題重要催化劑。而新疆地區(qū)的定位恰好是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶核心區(qū)。這些可能至少在短期內(nèi)對(duì)水泥和玻璃價(jià)格形成較大影響力。

淘汰落后產(chǎn)能

        今日玻璃期貨及水泥股上漲最直接的刺激因素來(lái)自消息面。證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道稱(chēng)，水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)方案印發(fā)，國(guó)務(wù)院發(fā)文要求環(huán)保部、質(zhì)檢總局會(huì)同有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)開(kāi)展水泥、玻璃行業(yè)專(zhuān)項(xiàng)督查，對(duì)落后產(chǎn)能進(jìn)行清理整頓。

        中國(guó)證券網(wǎng)也援引環(huán)保部消息稱(chēng)，國(guó)務(wù)院多部門(mén)聯(lián)合啟動(dòng)水泥、玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專(zhuān)項(xiàng)督查，督查將于2017年2月12日-2月22日開(kāi)展，將由部級(jí)領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)分為8個(gè)督查組，對(duì)全國(guó)31個(gè)省（區(qū)、市）和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能情況進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)督查。

        本次督查重點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：

        一是《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)建材工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的指導(dǎo)意見(jiàn)》，以及國(guó)務(wù)院各有關(guān)部門(mén)出臺(tái)的水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能相關(guān)政策落實(shí)情況。

 

        二是使用《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》淘汰類(lèi)工藝技術(shù)與裝備的產(chǎn)能關(guān)停退出情況。

 

        三是利用法律手段倒逼水泥玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能退出情況。

 

        四是水泥玻璃行業(yè)環(huán)保政策標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行情況。督查期間，鼓勵(lì)公眾對(duì)水泥玻璃行業(yè)落后產(chǎn)能環(huán)境污染問(wèn)題進(jìn)行舉報(bào)。

 

        與此同時(shí)，全國(guó)生產(chǎn)大省也公布了去產(chǎn)能規(guī)劃。其中，江蘇2017年將壓縮水泥產(chǎn)能90萬(wàn)噸、平板玻璃產(chǎn)能200萬(wàn)重量。河北提出壓減水泥110萬(wàn)噸、平板玻璃500萬(wàn)重量箱。寧夏將逐步淘汰日產(chǎn)1500噸及以下的水泥熟料生產(chǎn)線，力爭(zhēng)到2020年化解水泥產(chǎn)能400萬(wàn)噸。并要求在2020年底前，嚴(yán)禁備案和新建擴(kuò)大產(chǎn)能的水泥熟料、平板玻璃建設(shè)項(xiàng)目。

去年12月21日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》公布，將鋼鐵、煤炭、船舶、玻璃、電解鋁及水泥列為產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)，要求各地方、各部門(mén)不得以任何方式備案及支持新增產(chǎn)能項(xiàng)目，并要求合力推進(jìn)化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩。

        萬(wàn)億基建計(jì)劃

        除了深化供給側(cè)改革，從供應(yīng)端促進(jìn)行業(yè)改善之外，包括新疆和江蘇在內(nèi)的多地政府公布的規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元的基建投資計(jì)劃也將從需求端構(gòu)成利好。

新疆自治區(qū)政府在2017年政府工作報(bào)告中提出，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資1.5萬(wàn)億元以上，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)50%以上。其中，加快交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，力爭(zhēng)完成公路建設(shè)投資2000億元、鐵路建設(shè)投資347億元、機(jī)場(chǎng)建設(shè)投資143.5億元。

 

        江蘇省2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展計(jì)劃顯示，2017年江蘇固定資產(chǎn)投資為53070億元、工業(yè)投資26260億元、工業(yè)技改投資14960億元，預(yù)計(jì)比2016年分別增長(zhǎng)10%左右、7%左右、7.5%左右。省級(jí)重大項(xiàng)目安排顯示，2017年將實(shí)施項(xiàng)目210個(gè)、儲(chǔ)備項(xiàng)目20個(gè)，總投資3.2萬(wàn)億元，年度投資5133億元。

        湖南省2017年力爭(zhēng)完成固定資產(chǎn)投資3.1萬(wàn)億元。

        據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，多個(gè)省份將2017年的投資目標(biāo)設(shè)定在高位。山東、江蘇、河南、廣東、河北的投資增速目標(biāo)，分別為10.5%、7.5%、12%、15%、9%左右。按此增速，2017年山東的投資額有望達(dá)到5.78萬(wàn)億，江蘇為5.3萬(wàn)億左右。