"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
投資建議
1、從歷史來(lái)看,玻璃的基本面和股價(jià)大趨勢(shì)和水泥基本一致,不過(guò)2011-2012年玻璃和水泥基本面出現(xiàn)背離,背離的主要原因來(lái)自于水泥行業(yè)價(jià)格聯(lián)盟使得水泥行業(yè)基本面調(diào)整滯后。目前,水泥行業(yè)和玻璃行業(yè)基本面又處在同一起跑線。
2、目前行業(yè)需求慢慢企穩(wěn),隨著上半年房地產(chǎn)銷售的持續(xù)回暖,開(kāi)發(fā)商拿地開(kāi)始增加,下半年房地產(chǎn)投資增速有望出現(xiàn)環(huán)比改善(8月份數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)改善),同時(shí)放水、熄火、冷修、待投產(chǎn)產(chǎn)能短期內(nèi)不大可能大規(guī)模點(diǎn)火,4季度旺季玻璃價(jià)格仍有望上漲,但是從中期來(lái)看,一是需求復(fù)蘇幅度可能有限,二是一旦需求持續(xù)復(fù)蘇,停產(chǎn)和待投產(chǎn)產(chǎn)能都將點(diǎn)火轉(zhuǎn)化成實(shí)際供給制約行業(yè)改善高度,行業(yè)尚不具備反轉(zhuǎn)的條件。
3、短期預(yù)計(jì)跟隨水泥板塊波動(dòng),不過(guò)玻璃行業(yè)格局、板塊效應(yīng)均不如水泥,而且玻璃優(yōu)秀的上市公司較少,未來(lái)半年的機(jī)會(huì)相對(duì)水泥要校
風(fēng)險(xiǎn)提示
房地產(chǎn)投資增速持續(xù)下滑,供給持續(xù)大幅釋放。
