玻璃市場的內(nèi)在矛盾日益凸顯 下游企業(yè)該如何應對？

“碳峰值、碳中和”的提出，代表著著國內(nèi)玻璃行業(yè)進入了一個新的發(fā)展階段。玻璃生產(chǎn)是高能耗、高排放的，面臨著生產(chǎn)方緊縮的壓力;同時，浮法玻璃與建筑的節(jié)能降耗密切相關(guān)。光伏玻璃是光伏電池不可或缺的重要輔助材料，玻璃需求的發(fā)展空間依然廣闊。在“兩碳”背景下，玻璃市場的內(nèi)在矛盾日益凸顯。

 

供需形勢變化

2020年，浮法玻璃年生產(chǎn)能力增加4829萬重箱，生產(chǎn)時間主要集中在三季度和四季度。預計到2021年底，浮法玻璃的總生產(chǎn)能力將達到14.15億重箱，穩(wěn)定在全球產(chǎn)能的60%左右。

浮法玻璃產(chǎn)能更替帶來的產(chǎn)量增長將在2021年更加明顯。主要有兩個原因:一是年底安裝投入會更加集中;二是2020年初，玻璃裝置冷修生產(chǎn)高峰期過后，將迎來恢復生產(chǎn)的點火高峰。維修后的加熱爐整體運行狀況得到了很大程度的改善，計劃外維修將會明顯減少，產(chǎn)能利用率近年來處于較高水平。

另一方面，玻璃需求繼續(xù)保持高位運行，增長速度高于2020年。玻璃需求的最大推動力仍然來自房地產(chǎn)的竣工。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2021年1月至5月，商品房銷售面積總計58887.8萬平方米，同比增長39.48%。雖然此數(shù)據(jù)在疫情期間基數(shù)效應較低，但全年銷售區(qū)域增幅不容小覷。從預售房屋的銷售到竣工房屋的交付，通常周期是半年到一年。作為一種受合約約束的市場行為，房地產(chǎn)行業(yè)年末商品需求將從下半年到明年上半年保持剛性。

低庫存狀況持續(xù)，國內(nèi)供應缺口難以由進口彌補。近年來，玻璃出口逐年下降，而進口卻在攀升。2021年，國內(nèi)玻璃供應缺口擴大，預計玻璃進口數(shù)量和價格都將上漲。

 

價格變動趨勢

玻璃市場持續(xù)拉升，下游加工企業(yè)經(jīng)營狀況極度分化。目前大型加工企業(yè)并不缺少訂單，且訂單的議價能力比較強，順利的向下游傳導。但是對于小型企業(yè)來說，以往的商業(yè)模式是以較低的價格獲得訂單，抵御風險的能力有限。在玻璃飛升的背景下，其利潤空間被擠壓，陷入困境。

 

后期，浮法玻璃價格仍有進一步上漲的可能。

2021年春節(jié)后，制造商的玻璃庫存繼續(xù)大幅下降。2021年5月20日，重點監(jiān)測省份生產(chǎn)企業(yè)庫存總量為1272萬重箱，接近2020年底1243萬重箱的歷史低點。此后，在淡季需求因素的推動下，玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫存回升增長。雖然浮法玻璃供應持續(xù)增加，但浮法玻璃價格仍有可能進一步上漲，因為需求增長快于供應增長，且上游、中游和下游的庫存繼續(xù)減少。

在供求矛盾得不到改善的背景下，生產(chǎn)成本已經(jīng)不能作為玻璃原片價格走向提供參考。從供需角度看，浮法玻璃原片價格有可能在8、9月的旺季再創(chuàng)歷史新高。那么，下游企業(yè)應該如何面對？

 

一、保障浮法玻璃供應。去年光伏玻璃價格大幅上漲，下游光伏電池企業(yè)集體發(fā)聲抵制光伏玻璃價格上漲過快。2020年12月16日，工信部發(fā)布公告，公開征求對《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法（修訂稿）》的意見。《修訂稿》指出，光伏壓延玻璃和汽車玻璃項目可不制訂產(chǎn)能置換方案，但新建項目應委托全國性的行業(yè)組織或中介機構(gòu)召開聽證會，論證項目建設(shè)的必要性、技術(shù)先進性、能耗水平、環(huán)保水平等，并公告項目信息，項目建成投產(chǎn)后企業(yè)履行承諾不生產(chǎn)建筑玻璃。

 

《修訂稿》公布后，效果明顯，截至4月末光伏玻璃價格較年初高點下跌約50%，回到年年初的低位區(qū)間。行業(yè)人士對汽車玻璃項目可不制訂產(chǎn)能置換方案的理解有所不同，間接導致浮法玻璃產(chǎn)能不能進一步有效釋放。分析認為加大供應端政策力度，明確玻璃產(chǎn)能釋放空間，《修訂稿》大有可為。

 

二、加強需求側(cè)預期管理。浮法玻璃價格上行，有需求的支撐，但預期需求持續(xù)加強則是重要的推動力。需求預期持續(xù)向好，引發(fā)下游恐慌補庫，鼓勵貿(mào)易商囤貨待漲，增強了生產(chǎn)企業(yè)待價的底氣。

 

其實，在浮法玻璃供應量持續(xù)增長的同時，受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、房地產(chǎn)、汽車市場運行、相關(guān)政策調(diào)整、需求季節(jié)性變化等多種因素的影響，玻璃實際需求波動較大。隨著近期房地產(chǎn)板塊情緒面、金融面持續(xù)受壓，浮法玻璃長期需求增長率下降是一個大概率事件。