玻璃行業(yè)從2008年4萬億到2020年的25萬億（上）

      01.

　　先從2003年的“非典”說起。

　　“非典”爆發(fā)之時的宏觀經(jīng)濟(jì)背景是，2001年下半年中國加入世貿(mào)，整個中國經(jīng)濟(jì)快速融入全球化，特別是外貿(mào)出口快速增長。2003年非典壓抑了近半年的需求，解禁之后的2003年下半年，整個國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，GDP增長9.5%，特別是三四季度的GDP增速達(dá)到了10%；在那個歷史階段，各行各業(yè)獲得了前所未有的大發(fā)展；2004年的GDP增速為10.1%，2005年GDP增速為10.4%，2006年11.6%，2007年為13%，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一路高歌，各方逐漸看好中國經(jīng)濟(jì)的增長潛力。

　　在這個過程中，對于中國經(jīng)濟(jì)“過熱”的擔(dān)憂也無時不在。2005年政府嚴(yán)控各項(xiàng)投資項(xiàng)目，特別是緊抓“土地”和“信貸”兩個閘口，讓很多試圖擴(kuò)張的企業(yè)都出現(xiàn)了經(jīng)營性的危機(jī)甚至出現(xiàn)倒閉風(fēng)潮。

　　2008年，舉世矚目的奧運(yùn)會成功舉辦。而在此之前的幾個月，因?yàn)槊绹钨J危機(jī)，整個國內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于全面下滑的局面。大家所期望的奧運(yùn)拉動經(jīng)濟(jì)，并沒有給人們帶來期待。雖然京滬高鐵全面投入運(yùn)營，但是整個國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)走入低谷。國家不得已，搞了四萬億。

　　“四萬億”下去，給GDP打了壯陽藥，但是也為后人所詬病，因?yàn)楹笃诤芏嘈袠I(yè)的產(chǎn)能過剩結(jié)果，尋根溯源都?xì)w根到了四萬億上。很多人認(rèn)為，這次的金融危機(jī)，本應(yīng)該是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勝劣汰的大好時機(jī)，很多本身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱的小作坊本應(yīng)該在這次調(diào)整中被淘汰掉。但是四萬億的大水漫灌下，因?yàn)橥顿Y需求的增加，讓整個國民經(jīng)濟(jì)的供給出現(xiàn)短缺，小作坊得到喘息之機(jī)，良莠不齊的各類供給都得到蓬勃發(fā)展，整個國民經(jīng)濟(jì)一片熱火朝天、欣欣向榮，同時也是虛火旺盛。惡果在2010年之后慢慢顯現(xiàn)。投資需求退潮后的裸泳，供大于求的根本局面得不到改觀。隨后幾年的產(chǎn)能過剩化解過程，是一個痛苦和漫長的煎熬歷程，這個過程一直持續(xù)到2015年底中央提出的“供給側(cè)改革”和“三去一降一補(bǔ)”政策的實(shí)施。這也有了2016—2019年整體經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)，杠桿率的降低和行業(yè)產(chǎn)能的集中，各行業(yè)效益也在穩(wěn)步提升，以國企為主體的國民經(jīng)濟(jì)也在持續(xù)向好。

　　02.

　　回到2008年四萬億后的玻璃行業(yè)。

　　2008年金融危機(jī)對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的沖擊，是全方位的。玻璃行業(yè)進(jìn)入四季度，基本進(jìn)入到寒冬。我查找當(dāng)時的記錄，自2008年10月15日國慶節(jié)后，傳統(tǒng)的“金九銀十”并未到來，玻璃價格呈一路下滑趨勢，玻璃行業(yè)各企業(yè)基本陷入全面虧損局面。

　　那個年代，中國玻璃要看華南，改革開放的前沿在廣東，窗口是深圳。

　　2009年，我在廣東做銷售業(yè)務(wù)。我清晰地記得，這年的三月份，是整個玻璃市場的價格谷底。北方沙河的玻璃到了760元/噸，粵北小廠的玻璃價格不到1000元/噸。這半年中，我走訪了亞信的老板林中東，他有些無奈，說在2008年年底這一輪虧了100多萬，同時他講到他所知道的其他貿(mào)易老板也都虧了；我走訪了運(yùn)通的老板徐穩(wěn)榮，他搞笑說，廠家不好過，我們貿(mào)易商也不好過，那么多玻璃又不能吃；我走訪了廣州紅鋒的符庸昌老前輩，他倒是很坦然，并無太多抱怨，感覺他生意把控的還比較好；還拜訪了趙志剛、張建恒、郭文杰等玻璃大佬；還有廣州利晶、南海恒昌、廣州中鐵，這些以貿(mào)易為主的玻璃大佬，普遍感覺玻璃貿(mào)易到了冰川期，如果沒有廠家的支持，貿(mào)易商恐怕也活不下去。

　　作為出口加工外向型的地區(qū)，廣東乃至深圳的玻璃加工廠并沒有太過悲觀。那時候走訪燎原、深南益、興業(yè)達(dá)、佳業(yè)達(dá)、松大、廣海、高板、偉旭、穗鵬東明、盛康、光華、粵陽，這些玻璃深加工工廠的生意倒還馬馬虎虎，老板們也樂此不疲，并沒有多少貿(mào)易商的悲觀情緒。一幫老朋友，馬國強(qiáng)、柯思秋、張海躍、羅靜熙、梁青山、譚桂泉、李志林、王梓立、翁華銀等，十幾年物是人非，現(xiàn)在想來，也是相忘于江湖。

　　那個時候開始與信義合作超白玻璃，走訪了他在橫崗的工廠，滿眼的汽玻F綠產(chǎn)品；我在龍崗時，看到滿街的“信義地產(chǎn)”，感覺那個時候信義的房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)超過了玻璃產(chǎn)業(yè)。

　　03.

　　玻璃需求一般滯后鋼材水泥半年時間。2009年的三月，當(dāng)浮法玻璃價格達(dá)到760元/噸的歷史低點(diǎn)后，價格一路反彈，四萬億的刺激逐漸發(fā)揮作用。華南的玻璃市場價格，從900元/噸，一路攀升至2400元/噸，價格上漲166%。2009年下半年那個時候的浮法玻璃廠，沒有不賺錢的，規(guī)模越大的企業(yè)，賺得越多。

　　與此成正向影響的是玻璃貿(mào)易商，2009年-2010年，所有的貿(mào)易商都翻了身，發(fā)了財(cái)，造就了一大批的富翁。

　　2009年下半年至2010年的行情，是玻璃行業(yè)老板們睡覺都能笑醒的美好時光。這種時光，在隨后的十年里，隨著人們幸福指數(shù)的提高，似乎再也沒有重溫過。

　　經(jīng)過2009年一年的政策刺激和拉動，國民經(jīng)濟(jì)擺脫了金融危機(jī)的影響，全年GDP實(shí)現(xiàn)了9.2%；比2008年金融危機(jī)的9%不僅企穩(wěn)且有所增長。但是，也出現(xiàn)兩類問題。我查找到當(dāng)時我的分析：第1，以考察銀行貸款量作為衡量投資量的做法不可信，而統(tǒng)計(jì)也證明，銀行很多貸款沒有真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是涌入了樓市和股市，這正印證了2009年樓市和股市不斷攀升的假象，而就在這個過程，新的泡沫已經(jīng)產(chǎn)生；第二，2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì)本來應(yīng)該成為一個國家淘汰落后產(chǎn)能、制造業(yè)重新洗牌的大好機(jī)會，但是國家四萬億的投資不僅沒有促成小企業(yè)的倒閉，反而因?yàn)閲也少彽男枨笤黾邮沟靡呀?jīng)“斷氣”的小企業(yè)“起死回生”，甚至促成了一些更加沒有技術(shù)含量的小企業(yè)迅速“生成”，而這些新增的低端落后產(chǎn)能，不但技術(shù)含量低，而且“劣幣驅(qū)逐良幣”，將市場行情全部擾亂，影響了一大批健康企業(yè)的良性發(fā)展。現(xiàn)在華南地區(qū)不斷有浮法玻璃線點(diǎn)火就是明證。河北的一些小窯、華爾潤在山東的擴(kuò)張都在說明著這個問題，未來信義甚至要在江門再規(guī)劃4條浮法玻璃生產(chǎn)線，這讓業(yè)內(nèi)有頗多震驚。在這種形勢下，上那么大規(guī)模的生產(chǎn)線，是多么地讓人擔(dān)心和憂慮。

　　而這種大規(guī)模上生產(chǎn)線，只是玻璃行業(yè)的一個縮影，全國各地的玻璃企業(yè)都是在四萬億的刺激下非理性地跑馬圈地。這也為2011年之后全行業(yè)虧損埋下了伏筆。

　　04.

　　上篇文章發(fā)出后，有讀者留言說，看的不過癮，對玻璃行業(yè)以前的歷史很想了解；有讀者更希望看到對未來市場情況的分析。

　　我想說的是，歷史的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)可以借鑒，但不可盲目抄襲，因?yàn)?ldquo;世易時移”，不同的時間階段有不同的歷史背景，市場的結(jié)果是在一定的時機(jī)和政策背景下，通過市場中的交易者和錯綜復(fù)雜的交易行為所達(dá)成的一個綜合性結(jié)果。黑格爾說：“人類從歷史中學(xué)到的教訓(xùn)，就是人類無法從歷史中學(xué)到任何教訓(xùn)。”赫拉克利特也說過：“一個人不可能兩次踏入同一條河流”；這些古圣先賢的哲理從某些方面告訴我們，即使回到玻璃行業(yè)的分析和研究，我們未來所面對的任何市場情況，對我們來講都將是一個新課題。

　　但是，新的課題分析，總是繞不開對那幾個關(guān)鍵要素和變量的分析；用發(fā)展的觀點(diǎn)來分析變化的因素，總能得到你想要的預(yù)期結(jié)論。

　　經(jīng)歷過幾輪玻璃行業(yè)的波動周期，置身其中猶如過山車一般，有過高峰體驗(yàn)，也有過至暗時刻，所以，面對現(xiàn)在疫情下的玻璃市場，心中自有清醒的認(rèn)識和判斷。

　　05.

　　2001年中國入世之后，中國逐漸融入世界經(jīng)濟(jì)。中國“世界工廠”成為全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的重要一環(huán)。中國經(jīng)濟(jì)有著“國際化”的改良基因，不可違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律。但同時，我一直強(qiáng)調(diào)的是，中國經(jīng)濟(jì)是個政策市場，政府對經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)性因素，一直在宏觀上構(gòu)建著政府的理想主義情懷。政策與市場相結(jié)合，才構(gòu)成了所有行業(yè)發(fā)展的波動性。所有行業(yè)的發(fā)展，在價格的波動等外在表現(xiàn)上，一定是先觸摸政策底，再探尋市場底。

　　2011年之后的市場，不想再細(xì)細(xì)贅述。從2011年至2016年，玻璃行業(yè)基本還處在瘋狂擴(kuò)張的尾部階段，同時價格也是一落千丈，行業(yè)過度競爭和殊死拼殺，使得2015年的玻璃行業(yè)全面虧損，至黑時刻到來，玻璃價格一路跌至不到800元/噸。直到中國較大的浮法玻璃企業(yè)華爾潤集團(tuán)在2016年宣布破產(chǎn)倒閉，加之國家對產(chǎn)能過剩行業(yè)的供給側(cè)改革和房地產(chǎn)去庫存周期開啟，中國浮法玻璃價格從2016年下半年開始一路攀升，一直摸高到2017年華南地區(qū)和2019年華東地區(qū)的2000元/噸以上，價格高點(diǎn)都出現(xiàn)在臺玻。

　　2011年至2016年這五年，血雨腥風(fēng)不堪回首。四萬億的惡果也罷，行業(yè)的過度競爭也罷，都改變不了高污染高耗能低技術(shù)含量的浮法玻璃行業(yè)的低端發(fā)展模式弊病。這五年的行業(yè)變遷，伴隨著中建材、旗濱和信義的三足鼎立，也伴隨著南?？刂茩?quán)的變更、“國進(jìn)民退”的聲浪和一出出的資本滲透大戲。玻璃行業(yè)的格局和變化充滿著戲劇性。

　　2011年之后，是河北沙河集散地的崛起高光時刻，從燃料到用工，低成本的優(yōu)勢，一路突飛猛進(jìn)，所向披靡，打遍天下無敵手，玻璃可以從河北發(fā)往海南島。當(dāng)然，環(huán)境犧牲的代價，也超過了當(dāng)?shù)赜邢拶Y源的承載能力。進(jìn)入沙河，煙囪林立，烏煙瘴氣，玻璃廠被視作是當(dāng)?shù)匚廴疚锏闹饕獊碓?，而且考慮到邢臺在河北全省大氣排名倒數(shù)的實(shí)際情況，被政府視為環(huán)境治理的眼中釘、絆腳石。環(huán)保壓力對政府部門來說壓得喘不過氣，行政部門的圍追堵截?zé)o所不用其極。2016到2019年，也是玻璃集散地河北沙河輝煌時代的謝幕。從2016年之后的每一年，幾乎都有聽說沙河玻璃生產(chǎn)線停產(chǎn)的消息，動輒一年停掉要么八九條，要么三四條線。高峰時刻的40多條浮法線，現(xiàn)在干到了20多條，原來的人聲鼎沸，現(xiàn)在變得日漸冷清。

　　而沙河玻璃退潮之時，也正是湖北玻璃的崛起之日，湖北接過了中國玻璃產(chǎn)能集中地的殊榮。但進(jìn)入2020年，較大的黑天鵝“新冠疫情”，降落到了新的玻璃集散地—湖北。

　　06.

　　從上篇文章所開始提到的2001年中國“入世”一路走到2020年的新冠疫情，時間跨度走過了整整二十年。二十年，行業(yè)變遷，格局變化，但始終離不開解決每個歷史時間階段下遇到的問題。“非典”是這樣，“金融危機(jī)”是這樣，“四萬億”是這樣，“供給側(cè)改革”是這樣，“環(huán)保治理”是這樣，“新冠疫情”也同樣是這樣。

　　人就是在不斷適應(yīng)外部環(huán)境的變化過程中而存活下來的，玻璃行業(yè)的發(fā)展變遷也是如此。

　　不同的是，主動應(yīng)對還是被動接受。選擇路徑不一樣，結(jié)果也就不一樣。

　　也許是2020年的開啟方式不對，但總得要走下去，不可能退出來。經(jīng)歷過過去二十年的風(fēng)風(fēng)雨雨和大起大落，現(xiàn)在玻璃行業(yè)的從業(yè)者，越發(fā)變得理性和從容。年前年后以及疫情期間，有四條到期生產(chǎn)線已經(jīng)接連停產(chǎn)冷修，這是過去行業(yè)災(zāi)難中所得到的深刻的教訓(xùn)：與其耗干現(xiàn)金流，不如就此放水停產(chǎn)，放過自己也放過別人。這便是行業(yè)從業(yè)者成熟的體現(xiàn)。與其預(yù)見到要面對一個殘酷的未來，當(dāng)火車開過來的時候，辦法就是先躲過去再說。

　　有人說，天量庫存下，玻璃價格會出現(xiàn)暴跌。但是，從二十年的經(jīng)驗(yàn)來看，玻璃庫存與市場價格根本沒有多少必然的聯(lián)系。2016年上半年全行業(yè)庫存都沒有，但是大家就是不敢漲價，一直徘徊在1100元/噸左右，2016年的7-8月，人心思漲，通過8.12行業(yè)協(xié)同和需求的啟動，價格才漲到2000元/噸的歷史高位；2019年下半年各廠家?guī)齑娑疾恍?，但是價格也是一路上揚(yáng)，價格也是到了歷史高位。

　　玻璃的市場價格，與庫存的關(guān)系是有，但是并不大。特別是隨著沙河玻璃總體產(chǎn)能體量的減少，以前沙河廠家所采用的看庫存定價格賣玻璃的方式，也漸漸不再使用。而玻璃廠家能活下去的手段，功夫在詩外，主要看自身資金的運(yùn)作能力。

　　真正影響玻璃市場價格的，一方面取決于需求，一方面取決于心理預(yù)期。過去二十年，特別是浙玻和華爾潤等頭部廠家之間幾輪的巔峰對決表明，價格戰(zhàn)是傷敵一千自損八百的狗熊辦法。即使這樣，但如果需求不振，降價也沒用。

　　行業(yè)發(fā)展和市場行情，是先有政策底，才會有市場底，市場底出來的時候，就是價格的階段性底部。

　　而國家出臺的25萬億，就是要解決需求的問題，就是政策托底。政策底出來之后，玻璃價格一定還要經(jīng)歷一個市場尋底。但這個市場尋底，到底在什么位置，從根本上講取決于市場需求的真正啟動時間。

　　有人說，這次25萬億的重點(diǎn)是在“新基建”上。但是我想說的是，從歷史經(jīng)驗(yàn)還是現(xiàn)實(shí)條件來說，25萬億如果一點(diǎn)兒都不進(jìn)入樓市和股市的話，那是不可能的。以5G技術(shù)領(lǐng)銜的“新基建”在現(xiàn)階段體量太小，這次僅占25萬億投資的0.5%，很難完成穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重任。而全面建成小康社會的政治任務(wù)，貨幣超發(fā)的去處，一定仍然離不開樓市的表現(xiàn)。“房住不炒”的政策，愿望是好的，但是要看時間階段和所處的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，或許再過半年以后去看，雖然嘴上說著不愿意，身體卻會依然很誠實(shí)。