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玻璃行業(yè)專家指出，雖然今年上半年是玻璃現(xiàn)貨的淡季，但是上半年現(xiàn)貨市場的價格、庫存、市場信心都超出了去年年底的預期。2016年浮法玻璃在產(chǎn)產(chǎn)能增幅約為4%，而上一輪景氣上行年份(2013年)的在產(chǎn)產(chǎn)能增幅高達13%，這是造成2017沒有重走2014年玻璃價格前高后低態(tài)勢的重要原因。
值得注意的是，剔除僵尸企業(yè)，今年上半年玻璃行業(yè)產(chǎn)能利用率達到87.38%，同比增加1.98個百分點，因此，從產(chǎn)能利用率看，平板玻璃行業(yè)的產(chǎn)能并沒有嚴重過剩;庫存方面，截至到今年6月底，行業(yè)總庫存3355萬重箱，比去年同期減少28萬重箱，顯示雖然產(chǎn)能增加，但是庫存減少，在淡季背景下，生產(chǎn)企業(yè)庫存沒有明顯上漲。
預計到7月下旬，隨著玻璃需求將隨房屋施工進入旺季，而以目前較低庫存水平進入旺季，意味著玻璃價格具備進一步上漲的動力;2011-2016年國內(nèi)下半年房屋竣工面積占全年的比重約為65-70%，因此從歷史經(jīng)驗看，7月下旬玻璃需求將隨房屋施工進入旺季。
此外，供給端方面，該機構表示，今年上半年玻璃冷修產(chǎn)能6170t日熔量，新點火、復產(chǎn)產(chǎn)能分別為3450、5800日熔量，在產(chǎn)產(chǎn)能沖擊不到2%，使得庫存即使在淡季仍維持低位，隨著旺季來臨，預計下半年玻璃價格有望再次超預期。中長期看，若地產(chǎn)開工和銷售今年能夠超預期，進一步支撐明年玻璃需求，疊加集中冷修影響，預計玻璃景氣將延續(xù)?？春眯帕x玻璃業(yè)績超預期，周期之外仍有成長，建議配置。
玻璃價格保持高位可期，同時玻璃供給收縮有超預期可能。玻璃企業(yè)盈利先導指標的水泥-煤炭價格差和玻璃-純堿重油價格差保持相對高位且呈現(xiàn)上行趨勢，預示企業(yè)盈利有望繼續(xù)保持較好勢頭。此外，行業(yè)供給高速擴張、需求高速增長的時期已經(jīng)過去，供求軋差逐步收斂，產(chǎn)能嚴控、環(huán)保嚴控、行業(yè)自律等因素成為調節(jié)短期行業(yè)或局部地區(qū)供求軋差的關鍵要素。
因此，龍頭企業(yè)依托規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢及產(chǎn)品優(yōu)勢等，管理、運營效率將逐步體現(xiàn)，相對競爭優(yōu)勢凸顯;隨著行業(yè)整合進一步推進，區(qū)域集中度提升，龍頭市場控制能力也將進一步提升，業(yè)績波動性降低，業(yè)績穩(wěn)增可期。
