供需矛盾突出 建材行業(yè)靜待政策曙光

 

　　行情篇

 

　　據(jù)生意社價格監(jiān)測(表1)顯示，2015年上半年(1.1-6.30)大宗商品價格漲跌榜中建材板塊環(huán)比上升的商品共3種，其中漲幅5%以上的商品共3種，占該板塊被監(jiān)測商品數(shù)的27.3%；漲幅前3的商品分別為灰板紙(經(jīng))(16.86%)、白板紙(10.56%)、木漿(5.50%)。

 

　　環(huán)比下降的商品共有8種，跌幅在5%以上的商品共2種，占該板塊被監(jiān)測商品數(shù)的18.2%；跌幅前3的產(chǎn)品分別為水泥(-8.21%)、廢紙(-5.75%)、玻璃(-4.66%)。本半年均漲跌幅為0.39%。

 

表1：生意社建材行業(yè)2015年上半年(1.1-6.30)價格漲跌表

 

       從生意社大宗商品指數(shù)走勢圖(圖1)上看，2015年建材行業(yè)延續(xù)了自2014年10月份之后的單邊下挫的走勢，在震蕩中弱勢下行。數(shù)據(jù)顯示，2015年1月1日，生意社建材指數(shù)867點，2015年6月26日，下跌至792點，792點也是自2011年以來近四年的新低。在此之前，生意社建材指數(shù)已經(jīng)有將近三個月的連創(chuàng)新低。

 

　　產(chǎn)業(yè)篇

 

　　從產(chǎn)業(yè)鏈來看，基材型材兩大建筑材料板塊都以下跌為主，紙張板塊一枝獨秀。

 

　　環(huán)保限產(chǎn)出成果紙張進入去產(chǎn)能化周期

 

　　據(jù)生意社監(jiān)測顯示，2014年11月起灰板、白板價格開始震蕩上漲，尤其以二季度的漲幅較大。2014年11月1日2015年6月26日(下同)，白板紙累計漲幅12.39%，灰板紙累計漲幅17.91%，而上半年(2015.1.1-2015.6.26，下同)漲幅如表所示，16.86%。從近3年的走勢來看，灰板紙和白板紙的走勢略有不同，灰板紙近3年(2012.6.26-2015.6.26，下同)累計下跌了12.56%，白板紙在此期間則是上漲10.63%。

 

　　紙張板塊上漲原因主要是環(huán)保限產(chǎn)。上半年工信部、發(fā)改委等部門紛紛發(fā)文確定了環(huán)保限產(chǎn)的具體措施，下決心重拳整治污染，紙張是傳統(tǒng)的重污染行業(yè)，首當其沖的受到了環(huán)保限產(chǎn)的影響，各地不合格產(chǎn)線關停升級，小造紙廠甚至關門倒閉，此次重拳出擊，去產(chǎn)能化效果較為顯著。據(jù)生意社不完全統(tǒng)計，上半年主要省市紙張關停廠家30余家，累計退出產(chǎn)能50余萬噸，下半年隨著政策的深入，將會有更多的環(huán)保不合格廠家被關停。產(chǎn)能退出直接減少了市場供應，提振了紙張價格，這也將成為造紙行業(yè)“拼技術”、“拼環(huán)保”的一次企業(yè)大洗牌。

 

　　除了環(huán)保限產(chǎn)促使紙張行業(yè)進入產(chǎn)能優(yōu)化周期之外，原材料紙漿的上漲也從一定程度上提振了紙張行業(yè)的價格。2015年國際紙漿價格大幅上漲，進口紙漿價格隨之上漲，雖然受制于需求影響，紙漿進口量小幅縮減1.5%，但機械漿進口上漲24.48%，同時，出口量大幅銳減99.23%。進入二季度，紙張消費進入淡季，市場銷售步入平穩(wěn)，但隨之而來的四季度旺季仍有可預見的上漲發(fā)展。就長遠來看，紙業(yè)發(fā)展在國家宏觀調(diào)控政策的指導下，會向著良性方向發(fā)展，總體趨勢穩(wěn)中向好。

 

　　房地產(chǎn)持續(xù)不景氣拖累建筑材料發(fā)展

 

　　上半年水泥和玻璃兩大基材受制于房地產(chǎn)的不景氣，維持弱勢運行走勢。2014年下半年開始至2015年4月份，房地產(chǎn)一直維持底部運行。據(jù)統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2015年1-4月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資23669億元，同比名義增長6.0%，4月份增速較前3個月有所回落。房屋新開工面積35756萬平方米，下降17.3%，其中，住宅新開工面積25081萬平方米，下降19.6%。房屋竣工面積21210萬平方米，下降10.5%，其中，住宅竣工面積15527萬平方米，下降13.2%。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積5469萬平方米，同比下降32.7%。商品房銷售面積26385萬平方米，同比下降4.8%。房地產(chǎn)投資、新開工、竣工、銷售面積均維持下跌走勢。“存量足”、“出手難”，變成房地產(chǎn)市場2014-2015年的發(fā)展關鍵詞。

 

　　而建筑材料、裝修裝飾行業(yè)的相關材料諸如水泥、玻璃、門窗型材等產(chǎn)品，均受制于房地產(chǎn)發(fā)展連續(xù)的低迷，在過去的一年甚至更長時間中行情始終未能有所反彈。

 

　　據(jù)生意社監(jiān)測顯示，上半年玻璃價格下跌了4.66%，而早在2013年10月17日起，玻璃即進入了震蕩下跌的區(qū)間，至今累計跌幅達22.94%。

 

　　水泥上半年綜合下跌4.72%，華東地區(qū)更是下跌了8.21%。一年(2014.6.26-2015.6.26)跌幅7.16%。雖然地區(qū)間幅度略有不均，但總體而言各地區(qū)都以震蕩下跌為主。

 

　　政策篇

 

　　我國建筑行業(yè)產(chǎn)能過剩是不爭的事實，除了淘汰產(chǎn)能，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)，另一方面，政策指引方向明確，一方面帶領企業(yè)走出國門，另一方面提振國內(nèi)市場需求。建材行業(yè)正在經(jīng)歷快速轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵時期。

 

　　貨幣政策調(diào)整。2015年短短六個月時間，央行已進行了兩次降息和兩次降準，3月1日起，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.5%；5月11日起，一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%。2月5日起下調(diào)金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點；4月20日起下調(diào)各類存款類金融機構人民幣存款準備金率1個百分點，經(jīng)濟發(fā)展減緩，企業(yè)對流動性的需求就會增加，如此密集的促進貨幣流動，也反映了政府在促進實體經(jīng)濟復蘇上的決心和行動。

 

　　宏觀經(jīng)濟指向。除了金融政策的調(diào)整，上半年另一大亮點是幾個經(jīng)濟帶概念的提出。國務院提出的“一帶一路”概念，從歷史上“絲綢之路”的角度重新闡述了這條陸上經(jīng)濟帶的概念，并且在國際上廣泛號召中亞、東歐等國家對于“一帶一路”經(jīng)濟帶共同發(fā)展的支持、“京津冀”協(xié)同發(fā)展綱要，則是對于區(qū)域性經(jīng)濟圈的嘗試和試探，在傳統(tǒng)的“長三角”、“珠三角”之外，打造幾個主要的地區(qū)性經(jīng)濟生態(tài)圈，優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構，促進地區(qū)協(xié)同發(fā)展。

 

　　基建項目“大禮包”。除了帶領企業(yè)“走出去”的承諾之外，在國內(nèi)，為了化解過剩產(chǎn)能，提振下游需求，國家密集的發(fā)布了基建項目計劃，據(jù)生意社統(tǒng)計，截至6月23日，國家一共累計發(fā)布了2300多億的基建項目包，這些基建項目后期落地，將會從極大程度上提振相關建材行業(yè)的需求，給建材行業(yè)帶來中長期的需求利好。

 

　　“一帶一路”帶來的巨大機遇

 

　　習總書記在講話中提到了一帶一路對于建材行業(yè)的重要性，他說：“‘一帶一路’給我們建材行業(yè)帶來了重大機遇，可以說是(建材行業(yè)的)第二個春天！”。在目前“一帶一路”經(jīng)濟帶的發(fā)展進展中，直接受益的行業(yè)集中在電力、能源、建筑等基礎設施建設相關的行業(yè)，將極大的拉動建材行業(yè)需求。按照規(guī)劃，未來10年間一帶一路沿線的基礎設施投資將會達到50億人民幣，這將給國內(nèi)發(fā)展過剩的水泥等基礎建材行業(yè)帶來不可估量的發(fā)展空間。

 

　　總理親赴海外“推銷”

 

　　除了一帶一路之外，為加快同非洲、南美洲、中歐、亞洲等非發(fā)達地區(qū)的戰(zhàn)略性合作，加快推廣我國的高鐵，發(fā)電，水利，建筑輸出，將國內(nèi)的先進技術引出去，李克強總理在國際社會上達成的重要合作，大部分是和電力、鐵路、水利、建筑等基礎設施建設行業(yè)相關的。

 

　　總結(jié)篇

 

　　這些宏觀層面的“福利”是驚人的，但是短期內(nèi)來說，對于掙扎中的建材企業(yè)仍然像是水中月，鏡中花，遠水解不了近渴。在目前行業(yè)普遍性虧損的當下，企業(yè)尋求生存的方式也不盡如一。

 

　　需求轉(zhuǎn)暖期望大廠家盲目擴產(chǎn)能

 

　　在需求轉(zhuǎn)好的預期下，目前很多廠家選擇在淡季擴大產(chǎn)能，自5月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)略微回暖以來，僅玻璃一個產(chǎn)品產(chǎn)量驟然上升，5月份全國浮法玻璃產(chǎn)量1802萬噸，較上月增長17.3%，而6月份又是一個產(chǎn)量凈增月。企業(yè)的出發(fā)點都以期在“金九銀十”的上漲中把握行情，扭轉(zhuǎn)虧損局面。但盲目的擴產(chǎn)將會給短期內(nèi)的市場帶來較大的供應和庫存壓力，使價格再次面臨下行風險。

 

　　深加工產(chǎn)業(yè)延伸企業(yè)謀求轉(zhuǎn)型自救

 

　　在當今需求不振的情況下，部分企業(yè)謀求轉(zhuǎn)型升級，2015年行業(yè)發(fā)展一個明顯的轉(zhuǎn)變就是產(chǎn)線改造的變多了，不管是水泥企業(yè)利用窯爐投身環(huán)保的“窯爐協(xié)同處理垃圾”項目，還是玻璃企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)黑玻綠玻等彩色玻璃，還有轉(zhuǎn)型生產(chǎn)超大、超薄、紅外、電子玻璃等特種玻璃的向深加工產(chǎn)品端延伸，或加大利潤相對高一些的預制混凝土的生產(chǎn)力度，都是企業(yè)為了在困境中謀求轉(zhuǎn)身的新動作。在這場環(huán)保升級、產(chǎn)品升級、產(chǎn)線升級的洗牌中，占領先機對企業(yè)來講顯得尤為重要。

 

　　總體而言，建材行業(yè)2015年上半年的發(fā)展是痛心和糾結(jié)的，由于夏季是傳統(tǒng)淡季，因此短期內(nèi)，行業(yè)仍將面對需求不振、供應過剩、轉(zhuǎn)型升級壓力大的陣痛，但在三季度，隨著房地產(chǎn)轉(zhuǎn)暖信號逐步明確的“金九銀十”的到來，預計建材行業(yè)會迎來一個短暫的“小陽秋”行情，但因需求轉(zhuǎn)好幅度不大，而供應嚴重過剩制約，因此生意社預計，建材行業(yè)“金九銀十”行情可期，但幅度不會太大，之后建材行業(yè)將會在調(diào)整緩沖中迎來2016年。價格方面來說，2015年會是一個弱勢企穩(wěn)的年份，年底的價格仍然很難恢復到2011和2012年的水平，但較4、5月份的低點將會有一定的提升，樂觀預計年底或?qū)⑴c年初價格持平或有小幅微漲。

 

　　另一方面，從中長期來講，隨著政策紅利逐步兌現(xiàn)，建材行業(yè)勢必受到多方面的提振，迎來行業(yè)的需求井噴期，步入中長期良性發(fā)展的循環(huán)。從產(chǎn)業(yè)鏈上來講，房地產(chǎn)的全面轉(zhuǎn)好，將是建筑材料行業(yè)復蘇的明確信號，而紙張行業(yè)2015年將延續(xù)緩慢上漲的良好勢頭。