"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)半年之久的價(jià)格深跌，市場(chǎng)心態(tài)從悲觀到恐懼，再到信心修復(fù)，2014年的玻璃市場(chǎng)可謂一波三折。雖然2014年9月終于等到了年內(nèi)首次“喘息”的機(jī)會(huì)，但隨著10月國(guó)內(nèi)玻璃價(jià)格再次普遍下跌，玻璃市場(chǎng)的“回暖”成了“鏡花水月”。
正當(dāng)市場(chǎng)擔(dān)憂2014年玻璃市場(chǎng)淡季會(huì)有所提前，行業(yè)“冬季”將來得早一些的時(shí)候，12月的表現(xiàn)卻讓市場(chǎng)感受到了久逢的“暖意”。
據(jù)記者了解，2014年11月至12月末，全國(guó)多數(shù)地區(qū)玻璃價(jià)格并未延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，反而迎來了階段性回升。其中，市場(chǎng)“風(fēng)向標(biāo)”的沙河地區(qū)，玻璃現(xiàn)貨價(jià)格由10月底的1040元/噸一度上漲至12月中旬的1080元/噸。同期，華中市場(chǎng)武漢地區(qū)玻璃現(xiàn)貨價(jià)格也由1160元/噸上漲至1200元/噸。
伴隨著現(xiàn)貨市場(chǎng)的回暖，期貨價(jià)格也穩(wěn)步上行。截至2014年12月31日，玻璃1501合約報(bào)收于1119元/噸，較12月初的1045元/噸上漲74元/噸。
玻璃市場(chǎng)2014年年底出現(xiàn)“暖冬”行情，令不少業(yè)內(nèi)人士感到意外。玻璃市場(chǎng)到底怎么了？難道這是玻璃行業(yè)在“尋底”之后釋放出的“絕地逢生”訊號(hào)？基于此，記者跟隨鄭商所調(diào)研團(tuán)，來到玻璃市場(chǎng)最為關(guān)注的兩大區(qū)域—湖北和河北沙河一探究竟。
在對(duì)湖北和沙河地區(qū)玻璃企業(yè)的走訪中，記者明顯感受到，多數(shù)玻璃企業(yè)的日子并不像想象中那么難熬，相反，企業(yè)表現(xiàn)出了一種良好的心態(tài)。
雖然沒有出現(xiàn)“熱火朝天”的景象，但在湖北億鈞玻璃廠的大門外，有序地停靠著數(shù)輛運(yùn)貨車，等待著裝貨并向外發(fā)車。據(jù)目測(cè)，廠家的出貨情況還不錯(cuò)。
從湖北兩家玻璃廠庫(kù)的庫(kù)存情況來看，基本維持在10—15天。而沙河地區(qū)玻璃企業(yè)的庫(kù)存只有5—6天。兩個(gè)地區(qū)玻璃企業(yè)現(xiàn)有的庫(kù)存量處于相對(duì)低位。
“玻璃是連續(xù)生產(chǎn)，年年都存在產(chǎn)能過剩的問題。即便如此，產(chǎn)品還是都銷售出去了。這是為什么？”湖北億鈞玻璃廠相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，一方面由于市場(chǎng)存在剛性需求，另一方面由于廠家生產(chǎn)靈活，且低價(jià)銷售。“在目前的環(huán)境下，我們調(diào)整了生產(chǎn)，每5天變換一次規(guī)格和品種，板面齊全，價(jià)格低廉，這樣，就可以滿足下游多樣化的需求，以維持企業(yè)的正常運(yùn)行。”此外，上述負(fù)責(zé)人介紹，該廠的另一優(yōu)勢(shì)就是擁有著自己的運(yùn)輸團(tuán)隊(duì)，運(yùn)輸力量強(qiáng)大。“有了自己的車隊(duì)，當(dāng)?shù)乜蛻纛^天下單，第二天就能送到目的地。”在他看來，運(yùn)輸便捷也為其帶來了一定的效益。
對(duì)于玻璃市場(chǎng)出現(xiàn)的“暖冬”行情，武漢長(zhǎng)利玻璃有限公司期貨部負(fù)責(zé)人王成斌認(rèn)為，這與2014年冬天天氣晴好有關(guān)。“2014年冬天國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)天氣晴朗、暖和，戶外施工適宜，下游出現(xiàn)趕工期現(xiàn)象。”王成斌稱，受此影響，玻璃需求端得到一定釋放。
在記者調(diào)研的幾天中，湖北和沙河的天氣多以晴好為主，并沒有明顯降溫跡象， “天時(shí)”仍舊支撐著“暖冬”。
感受同樣的“暖冬”，不一樣的心情
據(jù)了解，在玻璃市場(chǎng)上，“暖冬”行情是常有的事。按照往年規(guī)律，雖然北方市場(chǎng)11月就進(jìn)入淡季，但南方市場(chǎng)因其天氣與地理優(yōu)勢(shì)，11—12月下游加工廠趕單仍可給市場(chǎng)帶來一定的剛性需求，從而形成一個(gè)年底小旺季。
“暖冬‘行情出現(xiàn)很平常，但2013年和2014年連續(xù)兩年出現(xiàn)確實(shí)有點(diǎn)讓人意外。同樣是’暖冬行情，卻有著明顯的不同。”長(zhǎng)江期貨分析師楊小強(qiáng)解釋，2013年的“暖冬”行情，延續(xù)性較好，從9月開始現(xiàn)貨價(jià)格就一直上漲，而2014年，在9月價(jià)格上漲之后，10月價(jià)格大幅下跌，11月振蕩運(yùn)行，到了12月，價(jià)格又突然上漲。
實(shí)際上，就玻璃“暖冬”行情來講，它的出現(xiàn)需要特定的環(huán)境作為支撐。2014年“暖冬”行情的根本原因在于供需層面弱平衡，其中房地產(chǎn)政策的放松是非常重要的因素，這與2013年的背景略有不同。
“受環(huán)保成本的增加和深加工企業(yè)對(duì)玻璃消費(fèi)的提升，2013年玻璃現(xiàn)貨價(jià)格呈現(xiàn)出了淡季上漲跡象。”格林大華期貨分析師紀(jì)曉云告訴記者，環(huán)保成本增加大概60元/噸，且各地區(qū)深加工的迅速發(fā)展也為市場(chǎng)提供了一定的支撐。不過，2013年，玻璃廠家擔(dān)心政府會(huì)出臺(tái)相關(guān)政策控制產(chǎn)能，他們便提前進(jìn)行生產(chǎn)線布局，導(dǎo)致產(chǎn)能爆發(fā)式增長(zhǎng)。2014年9月工信部發(fā)文提出，2017年年底前嚴(yán)禁建設(shè)新增平板玻璃產(chǎn)能項(xiàng)目，加之房地產(chǎn)行業(yè)的萎縮，造成生產(chǎn)線投產(chǎn)動(dòng)能有所衰減。
2013年與2014年供需的差異也直接造成了玻璃庫(kù)存水平的不同。2013年9月庫(kù)存開始攀升，之后一路高歌猛進(jìn)，一直到2014年4月庫(kù)存增速才略有放緩。2014年庫(kù)存拐點(diǎn)也出現(xiàn)在9月，與2013年的時(shí)間大體一致，但庫(kù)存增長(zhǎng)勢(shì)頭僅維持到11月，且增速較緩。
除此之外，市場(chǎng)心態(tài)也發(fā)生了變化。相對(duì)于2013年而言，2014年雖然也是“暖冬”，但業(yè)界淡定了許多，居安思危的不在少數(shù)。
據(jù)中國(guó)耀華玻璃有限公司期貨部負(fù)責(zé)人介紹，2013年年末在房地產(chǎn)市場(chǎng)向好的背景下，生產(chǎn)企業(yè)和貿(mào)易商普遍樂觀。然而，事實(shí)證明，他們高估了后期市場(chǎng)形勢(shì)，囤貨者大多虧損。目前，企業(yè)、貿(mào)易商比較謹(jǐn)慎，盡量保持自身低庫(kù)存的狀態(tài)。
“從2013年起，10月旺季后，12月又迎來小高峰，玻璃市場(chǎng)寒冬不‘寒’，反而出現(xiàn)‘暖意’，2014更加明顯。”河北大光明實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司期貨部經(jīng)理武延民說，如果按照2013年的情況，那么2015年上半年玻璃市場(chǎng)將會(huì)很蕭條。
山東金晶科技股份有限公司期貨部負(fù)責(zé)人焦勇剛也不看好2015年：“2013年年底，大家對(duì)2014年行情普遍樂觀，‘暖冬’行情被認(rèn)為是市場(chǎng)向好的延續(xù)，但2014年不一樣，價(jià)格在長(zhǎng)期低迷后出現(xiàn)反彈，大家認(rèn)為‘暖冬’行情是價(jià)格回落的征兆，對(duì)2015年較為悲觀”。
解謎天氣晴好、深加工發(fā)展助力
2014年年底開始的“暖冬”行情究竟能持續(xù)多久？判斷這波行情的持續(xù)性關(guān)鍵看它是否有足夠的“底氣”。
在“玻璃之都”河北沙河地區(qū)，記者感受到當(dāng)?shù)厣罴庸ば袠I(yè)發(fā)展的勢(shì)不可當(dāng)。一家家深加工工業(yè)園、科技園猶如雨后春筍，崛地而起。在記者的印象里，早在2013年4月，該地玻璃深加工行業(yè)只是剛露苗頭兒，僅有德金玻璃有限公司建立的德盛玻璃工業(yè)園。當(dāng)時(shí)，該工業(yè)園入駐企業(yè)23家，生產(chǎn)基地24個(gè)，車間20多個(gè)。如今，這種上下游“聯(lián)姻”的方式已經(jīng)在沙河地區(qū)迅速發(fā)展，尋求高附加值、生產(chǎn)多樣化玻璃產(chǎn)品成為行業(yè)的新趨勢(shì)。
目前，在沙河經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)，有長(zhǎng)城、德盛、新玉、正玻等8個(gè)玻璃深加工園區(qū)，孵化和培育了一批科技含量高、帶動(dòng)性強(qiáng)的玻璃深加工項(xiàng)目。
河北正大玻璃有限公司副總經(jīng)理龐溥軍告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，2014年沙河地區(qū)玻璃市場(chǎng)之所以沒有感到寒冷，一方面是天氣的原因，另一方面與當(dāng)?shù)厣罴庸ば袠I(yè)大力發(fā)展也有關(guān)系。
“目前來看，沙河地區(qū)的轉(zhuǎn)型升級(jí)在不斷加速。”龐溥軍介紹，沙河的原片玻璃用在深加工上的量占到近三分之二。而且，深加工的產(chǎn)品可以銷售到全國(guó)各地，甚至遠(yuǎn)銷東南亞、歐洲和南非。“沙河轉(zhuǎn)型升級(jí)比較早，發(fā)展深加工業(yè)務(wù)，不僅可以提高附加值，還可以延伸銷售渠道，擴(kuò)大銷售半徑，提高覆蓋面的競(jìng)爭(zhēng)力。”在龐溥軍看來，這對(duì)于處于微利時(shí)代的玻璃行業(yè)來說，確實(shí)是必要的選擇。
在德盛工業(yè)園區(qū)內(nèi)，一家制鏡企業(yè)的負(fù)責(zé)人向記者證實(shí)，今年園區(qū)內(nèi)新入住了不少加工企業(yè)，當(dāng)?shù)夭Ａ罴庸ば袠I(yè)發(fā)展得很是紅火。
企業(yè)為了在去產(chǎn)能優(yōu)化產(chǎn)能的殘酷競(jìng)爭(zhēng)中生存下去，正在拉長(zhǎng)自己的經(jīng)營(yíng)鏈條。美爾雅期貨漢口營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人李晨曦介紹，其實(shí)，在湖北，億鈞玻璃廠開始自營(yíng)天然氣項(xiàng)目，向玻璃產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，而長(zhǎng)利玻璃廠選擇努力向下游延伸，加大了對(duì)玻璃深加工的投入力度，努力發(fā)展low-e玻璃。
當(dāng)前，玻璃市場(chǎng)深加工行業(yè)的發(fā)展對(duì)“暖冬”的支撐力到底有多大？在龐溥軍看來，深加工的比重取決于需求，最終用途還是建筑領(lǐng)域，由于房地產(chǎn)市場(chǎng)的不景氣，其可能對(duì)整個(gè)玻璃產(chǎn)業(yè)鏈形成自下而上的沖擊。
期貨日?qǐng)?bào)記者了解到，受利于款到發(fā)貨及經(jīng)銷商為主的銷售模式，2014年玻璃生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力相對(duì)較小，壓力更多集中在產(chǎn)業(yè)鏈末端—鋼化玻璃加工企業(yè)身上。
“并不是所有玻璃深加工廠家的日子都很好過。”王成斌坦言，2014年終端地產(chǎn)銷售的下滑對(duì)企業(yè)回款形成考驗(yàn)，玻璃下游加工企業(yè)資金壓力偏高。“只有那些與房地產(chǎn)不匹配且以貿(mào)易為主，通過賣給批發(fā)商再去零售的企業(yè)，他們的回款才相對(duì)好一些。”王成斌說，“他們和我們浮法玻璃廠家很像，一般都有‘錢’規(guī)則，你不給我錢，我不給你貨”。
對(duì)于這一點(diǎn)，武延民也很認(rèn)同。“沙河地區(qū)貨源緊，庫(kù)存低，價(jià)格堅(jiān)挺，但是價(jià)格卻比同期低，說明貨幣環(huán)境更加嚴(yán)峻，產(chǎn)業(yè)鏈資金更加緊張。”在他看來，以前貨幣寬松，各級(jí)經(jīng)銷商備貨充足，銷售在7、8月就開始好轉(zhuǎn)。而現(xiàn)在，沒有錢備貨，只有等到剛需出現(xiàn)了，加工廠和貿(mào)易商才向廠家提貨，提貨時(shí)間延后了。若下游資金緊張，不接單，加工企業(yè)隨時(shí)面臨停工。
按照規(guī)律，春節(jié)前10天左右，加工企業(yè)會(huì)陸續(xù)停工。但2014年下游終端回款不暢，武漢地區(qū)的加工企業(yè)最快將在元月中旬出現(xiàn)大規(guī)模停工。
警惕 “暖冬”過后潛在危機(jī)
“2014年的市場(chǎng)不好做，行情走勢(shì)更難猜測(cè)。”早在一個(gè)月前，就有現(xiàn)貨企業(yè)的朋友如此說。尤其是臨近歲末，玻璃期現(xiàn)市場(chǎng)一改往日頹勢(shì)，逐漸上行，“暖冬”行情給市場(chǎng)帶了無盡的想象，它的出現(xiàn)是否意味著玻璃價(jià)格已走出了“低谷”？
“2014年的‘暖冬’行情只能說是冬天來得遲了一點(diǎn)，而不是冬天里的一把火，未來市場(chǎng)好轉(zhuǎn)大家都不敢奢望。”楊小強(qiáng)感慨，“暖冬”行情只是提前消耗了來年的需求，并不是創(chuàng)造了新的需求。2013年出現(xiàn)“暖冬”行情，湖北價(jià)格在春節(jié)前保持強(qiáng)勢(shì)，但春節(jié)沒有需求，價(jià)格持續(xù)走低。這種春節(jié)前的“紅火”會(huì)導(dǎo)致節(jié)后的冷清。“就湖北而言，本地市場(chǎng)和周邊市場(chǎng)產(chǎn)能增加是最大隱患，2015年西南地區(qū)產(chǎn)能增加較多，而西南地區(qū)尤其是重慶地區(qū)是湖北玻璃的主要消費(fèi)地。隨著西南地區(qū)產(chǎn)能的釋放，湖北在當(dāng)?shù)氐姆蓊~逐步縮小。沙河玻璃的風(fēng)險(xiǎn)在于如何確保京津地區(qū)市場(chǎng)份額。由于東北產(chǎn)能增加，東北玻璃目前傾銷到京津地區(qū)，沙河玻璃面臨東北玻璃的沖擊。”楊小強(qiáng)說。
調(diào)研中，記者了解到，近幾年各地區(qū)之間價(jià)差逐步縮小，使得玻璃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)混亂，集中程度較低，原有的銷售半徑也有所縮小。例如湖北地區(qū)，銷售半徑已由過去的500公里縮小為300公里。目前，湖北玻璃廠家擔(dān)憂的是，隨著西南市場(chǎng)份額的減少、東北玻璃的“襲擊”，以及自身玻璃產(chǎn)量的擴(kuò)大，湖北地區(qū)可能會(huì)陷入“反包圍”格局，玻璃價(jià)格走低將是必然趨勢(shì)。
沙河地區(qū)的情況也并不因當(dāng)前市場(chǎng)的良好表現(xiàn)而樂觀。據(jù)沙玻集團(tuán)董事長(zhǎng)張生運(yùn)介紹，目前行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，盡管2014年冷修停產(chǎn)減少了一部分產(chǎn)能，但結(jié)果不盡如人意。“整個(gè)行業(yè)只正常運(yùn)行200多條線的話，這個(gè)市場(chǎng)是較為均衡的。”在他看來，未來三年玻璃行業(yè)的的洗牌不可避免，市場(chǎng)集中度會(huì)有所提高，“行業(yè)要想真正反轉(zhuǎn)，至少要兩年，尤其是2015年，玻璃市場(chǎng)仍舊不是很樂觀，但整體比2014年稍好一些”。
事實(shí)上，進(jìn)入2015年1月，沙河地區(qū)玻璃價(jià)格開始松動(dòng)，短短幾天的時(shí)間，累計(jì)下跌了80元/噸。與此同時(shí)，期貨市場(chǎng)倉(cāng)單也攀升至650張。據(jù)企業(yè)透露，倉(cāng)單是投資公司委托廠家注冊(cè)，這意味著投資機(jī)構(gòu)并不看好來年的行情。
不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，元旦后玻璃行業(yè)產(chǎn)銷率下降其實(shí)就是趕工期結(jié)束、淡季逐漸來臨的標(biāo)志。對(duì)于降價(jià)，沙河當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的解釋是基于元旦假期放假因素導(dǎo)致的產(chǎn)銷率減少。由于當(dāng)?shù)厣罴庸て髽I(yè)的生產(chǎn)還在火熱進(jìn)行中，所以不排除短期該地區(qū)的價(jià)格還會(huì)小幅上揚(yáng)的可能。
不過，有一點(diǎn)值得注意，雖然市場(chǎng)普遍不看好房地產(chǎn)的未來需求，但是2015年的貨幣寬松預(yù)期以及房地產(chǎn)市場(chǎng)成交放大已經(jīng)為玻璃價(jià)格短期反彈帶來了一絲曙光。
業(yè)內(nèi)資深投資人士傅海棠認(rèn)為，從宏觀層面來看，2014年調(diào)控政策與實(shí)際情況有差距，造成了資金緊縮。房地產(chǎn)市場(chǎng)資金流斷裂，訂單也不接的現(xiàn)象，某種程度上可以說明，春節(jié)前后的玻璃市場(chǎng)并不是十分樂觀。“在沙河地區(qū)除了玻璃以外，沙子也是其主營(yíng)業(yè)務(wù)。目前沙子生意已停擺，這釋放出一個(gè)很明顯的信號(hào)，即市場(chǎng)信心不足。”在傅海棠看來，玻璃市場(chǎng)的需求是有的，關(guān)鍵在于資金的流動(dòng)，“未來若宏觀層面較好，房地產(chǎn)有所復(fù)蘇，玻璃行情好轉(zhuǎn)還是可期的”。
而在內(nèi)蒙古鄂爾多斯市興萬福有限公司金融市場(chǎng)開發(fā)部經(jīng)理劉蕓通看來，當(dāng)前玻璃市場(chǎng)的天花板和地板已經(jīng)確定，華南市場(chǎng)是價(jià)格高地，東北市場(chǎng)是價(jià)格洼地，短期內(nèi)需要判斷貿(mào)易的流向，“東北玻璃一旦可以運(yùn)往華南市場(chǎng)，華南的價(jià)格將會(huì)動(dòng)搖，市場(chǎng)‘南強(qiáng)北弱’的格局也會(huì)被打破”。
“估計(jì)‘暖冬’最長(zhǎng)持續(xù)到本月下旬。”王成斌預(yù)測(cè)，湖北武漢地區(qū)玻璃價(jià)格可能會(huì)在本月中旬有所下調(diào)。
