微利時(shí)代玻璃行業(yè)遭遇“三重門”

 

　　“三年前看你，還是風(fēng)華正茂；三年后看你，卻已是風(fēng)燭殘年。”眾多玻璃行業(yè)人士感慨萬千，當(dāng)年玻璃行業(yè)的好日子一去不復(fù)返，現(xiàn)有的絕大部分玻璃企業(yè)處在“不盈利”狀態(tài)中?？梢哉f，當(dāng)前的玻璃行業(yè)正經(jīng)歷著2008年金融危機(jī)以來最為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

 

　　嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩、委靡的終端需求、日益加劇的環(huán)保壓力，無一不使得全行業(yè)步履維艱。尤其是近期有媒體爆料有著“中國(guó)玻璃行業(yè)的航空母艦”之稱的江蘇華爾潤(rùn)集團(tuán)有限公司也陷入了困境，這一消息更讓整個(gè)市場(chǎng)籠罩在悲觀氛圍中。

 

　　上游打起無序價(jià)格戰(zhàn)，下游陷訂單資金兩難，在上下游擠壓下，中游的玻璃生產(chǎn)企業(yè)更是苦不堪言。面對(duì)微利時(shí)代下的“三重門”，業(yè)內(nèi)人士直言，玻璃行業(yè)正在步入洗牌期，接下來的日子將會(huì)更加難熬。

 

 

　　今年玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存不斷攀升，與此同時(shí)，玻璃價(jià)格步步下滑導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流偏緊，這一定程度上加劇了原材料廠家在價(jià)格上的博弈。

 

　　今年4月下旬，山東的張先生同往常一樣來到杭州參加玻璃行業(yè)上半年年會(huì)。與往年不同的是，今年來參會(huì)時(shí)，張先生滿臉愁容，他迫切期待今年的大會(huì)能為他指明一條出路，因?yàn)樗杏X自己已經(jīng)深陷泥潭，難以自拔了。

 

　　“現(xiàn)在的日子真的是太難熬了，我感覺已陷入了近年來的最低谷。”張先生向期貨日?qǐng)?bào)記者感嘆道。盡管一路上他未亮明自己的真實(shí)身份，但從與他的交談中，記者揣測(cè)出張先生應(yīng)來自玻璃上游廠家。

 

　　“說起來，我們主要是為玻璃廠家服務(wù)的，玻璃廠家的態(tài)度關(guān)乎著我們的生死存亡。”張先生坦言，前幾年他們產(chǎn)品的價(jià)格持續(xù)維持高位，企業(yè)的利潤(rùn)率一直不錯(cuò)，然而今年以來，產(chǎn)品價(jià)格卻一路下行。盡管在業(yè)內(nèi)人士看來，目前的價(jià)格仍舊處于階段性高位，但張先生卻有自己的苦衷。“市場(chǎng)正在上演著激烈的價(jià)格戰(zhàn)，迫不得已大家都要參與其中。”他說。

 

　　據(jù)張先生介紹，當(dāng)前，玻璃行業(yè)整體形勢(shì)不容樂觀，對(duì)于玻璃生產(chǎn)廠家來講，誰家的價(jià)格低，誰就占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。“有些跟我們合作了十幾年的玻璃廠家，在當(dāng)前的市場(chǎng)局面下，如果碰到比我們更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的廠家，也會(huì)毅然決然地選擇跟我們終止合作。”眼看著手中客戶一個(gè)接一個(gè)地流走，張先生所在的企業(yè)也硬著頭皮加入到了市場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn)的隊(duì)伍中。“為了能夠挽留住玻璃廠家，我們算是豁出去了，即使虧損也只能做這樣的選擇。”張先生無奈道。

 

　　據(jù)了解，目前玻璃上游尤其是純堿行業(yè)產(chǎn)能已嚴(yán)重供過于求，但企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能的步伐并未停止。生意社玻璃分析師趙雪介紹說，2013年四季度純堿價(jià)格猛漲，導(dǎo)致原來限產(chǎn)的企業(yè)紛紛提高開工率，產(chǎn)量急劇增加，截至2013年年底國(guó)內(nèi)純堿產(chǎn)能已達(dá)3100萬噸，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，而2014年純堿產(chǎn)能仍有增加態(tài)勢(shì)。“純堿供大于求的矛盾長(zhǎng)期存在，價(jià)格戰(zhàn)帶來的低成本競(jìng)爭(zhēng)成為純堿行業(yè)的趨勢(shì)。”趙雪說。

 

　　值得一提的是，今年玻璃生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存不斷攀升，與此同時(shí)，玻璃價(jià)格步步下滑導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流偏緊。這一定程度上也加劇了原材料廠家在價(jià)格上的博弈。“我們了解到，玻璃生產(chǎn)企業(yè)上游的采購(gòu)是采取先拿貨后付款的方式，其對(duì)于價(jià)格相當(dāng)敏感，誰便宜就采購(gòu)誰的貨。”光大期貨分析師鐘美燕告訴記者，只是今年玻璃成品出庫(kù)不佳，玻璃生產(chǎn)企業(yè)堆庫(kù)的情況頻出，上游企業(yè)收到的貨款十分有限，因此上游企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不容樂觀。

 

　　中游玻璃生產(chǎn)廠家經(jīng)營(yíng)動(dòng)蕩

 

　　回流資金速度放緩導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)開發(fā)周期延遲，房地產(chǎn)行業(yè)受打壓又導(dǎo)致玻璃下游深加工企業(yè)采購(gòu)縮減，這直接影響到玻璃生產(chǎn)企業(yè)的銷量。

 

　　無獨(dú)有偶，相較于上游廠家，玻璃中游生產(chǎn)廠家當(dāng)前的日子更是苦不堪言。不到一年的時(shí)間里，眾多玻璃生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)歷了由“不差錢”到“不賺錢”的逆轉(zhuǎn)。“如果沒有盈利，玻璃生產(chǎn)企業(yè)很難得到‘喘息’。”大光明集團(tuán)嘉晶玻璃有限公司期貨部負(fù)責(zé)人武延民向期貨日?qǐng)?bào)記者直言。

 

　　記者在采訪中了解到，玻璃行業(yè)的持續(xù)低迷引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)經(jīng)營(yíng)動(dòng)蕩，由于受到需求不振的影響，玻璃生產(chǎn)廠家生產(chǎn)性庫(kù)存大幅增加，產(chǎn)銷率普遍下降；尤其是近一年以來產(chǎn)能快速增加的華中、華北地區(qū)更是感受到了切身之痛。

 

　　“當(dāng)前市場(chǎng)正處于一個(gè)緩慢下行的狀態(tài)，價(jià)格下跌是市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行的結(jié)果。”武延民感慨道，目前生產(chǎn)企業(yè)基本處在虧損邊緣，部分企業(yè)虧損嚴(yán)重，多數(shù)廠家降價(jià)也實(shí)屬無奈之舉。

 

　　據(jù)中國(guó)玻璃信息網(wǎng)數(shù)據(jù)，2013年及2014年共增加玻璃生產(chǎn)線37條，2014年4月我國(guó)平板玻璃產(chǎn)量達(dá)6800萬重量箱，與去年同期相比增長(zhǎng)6.8%。“對(duì)整個(gè)玻璃市場(chǎng)來說，今年的供給壓力較2013年明顯增大。面對(duì)這樣的重壓，廠家只能是持續(xù)降價(jià)以維持企業(yè)的現(xiàn)金流。”國(guó)泰君安分析師張馳說。

 

　　自今年3月初開始，玻璃價(jià)格由北到南出現(xiàn)了有異于常年的下行之路。截至6月初，沙河地區(qū)少數(shù)玻璃出廠價(jià)格跌破46.5元/重箱，部分玻璃廠家陷入虧損局面。

 

　　“對(duì)于現(xiàn)階段的玻璃生產(chǎn)企業(yè)而言，最大的困難來自于需求不景氣。”中國(guó)國(guó)際期貨(博客,微博)分析師黃桂亮告訴記者，玻璃行業(yè)在經(jīng)歷了房地產(chǎn)急劇增長(zhǎng)的黃金十年之后，漸漸邁入低潮期。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年4月全國(guó)商品房銷售面積同比下滑6.9%，降幅比1—3月擴(kuò)大3.1個(gè)百分點(diǎn)。“回流資金速度放緩導(dǎo)致房地產(chǎn)市場(chǎng)開發(fā)周期延遲。房地產(chǎn)行業(yè)受打壓，導(dǎo)致玻璃下游深加工企業(yè)采購(gòu)縮減，這直接影響到玻璃生產(chǎn)企業(yè)的銷量。”黃桂亮說。

 

　　與此同時(shí)，作為產(chǎn)能過剩行業(yè)之一，各地方玻璃企業(yè)已經(jīng)充分感受來自于各方面的壓力，包括節(jié)能減排、審批手續(xù)、燃料價(jià)格上漲等因素在內(nèi)，可謂苦不堪言。“由于國(guó)家越來越重視環(huán)境保護(hù)，越來越多的玻璃生產(chǎn)企業(yè)改用了天然氣，生產(chǎn)成本進(jìn)而提升，這進(jìn)一步縮減了企業(yè)的利潤(rùn)。”武延民坦言，政府讓上馬環(huán)保設(shè)施，企業(yè)就必須響應(yīng)，生產(chǎn)成本增加也是沒辦法的事。目前多數(shù)玻璃企業(yè)的心態(tài)不佳，但也很是無奈。

 

　　不僅如此，近年來，玻璃市場(chǎng)嚴(yán)重的供求矛盾致使不少玻璃企業(yè)陷于資金鏈斷裂的邊緣。2013年3月，浙江玻璃因凈負(fù)債權(quán)益比率高達(dá)152%而宣告破產(chǎn)。時(shí)隔一年，玻璃巨頭華爾潤(rùn)也被曝出現(xiàn)了嚴(yán)重的資金危機(jī)，這使得本已頹勢(shì)的市場(chǎng)雪上加霜，多數(shù)企業(yè)不得不感嘆市場(chǎng)的殘酷無情。

 

　　“行業(yè)前景堪憂，大部分玻璃企業(yè)的生存正面臨著史無前例的考驗(yàn)。”業(yè)內(nèi)人士稱，在此背景下，行業(yè)很有可能會(huì)迎來新一輪洗牌。

 

　　下游廠家陷資金訂單兩難

 

　　由于市場(chǎng)信心不足，全國(guó)的玻璃下游市場(chǎng)普遍陷入了訂單少的困局。隨著梅雨季節(jié)的來臨，部分地區(qū)玻璃的訂單量還將進(jìn)一步下滑。

 

　　正是因?yàn)楫?dāng)下玻璃行業(yè)已處于微利時(shí)代，相關(guān)企業(yè)不得不大膽革新，將經(jīng)營(yíng)范圍向產(chǎn)業(yè)鏈下游不斷延伸，發(fā)展高附加值的玻璃深加工成為市場(chǎng)的必然趨勢(shì)。然而，好景不長(zhǎng)，這種“聯(lián)姻”在下游市場(chǎng)的發(fā)展過程中經(jīng)歷了不少的波折。

 

　　以“中國(guó)玻璃城”—河北沙河市玻璃企業(yè)為例，據(jù)了解，為配合沙河市提出的打造“千億玻璃產(chǎn)業(yè)基地，力爭(zhēng)全國(guó)第一家”的目標(biāo)，沙河市德金玻璃有限公司建立了河北德盛玻璃工業(yè)園。去年4月下旬，記者在該工業(yè)園區(qū)看到， 20多個(gè)車間都在“熱火朝天”地忙碌著，其深加工玻璃產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷東南亞、歐洲和南非等地。時(shí)隔8個(gè)月，當(dāng)期貨日?qǐng)?bào)記者再次來到此工業(yè)園區(qū)，卻是另一番景象，偌大的園區(qū)，只有數(shù)家車間零星作業(yè)，早已看不到先前的“火爆”。

 

　　采訪中記者了解到，如今的沙河市這種局面更甚。“時(shí)下，好多家加工企業(yè)由于缺乏訂單，都給員工放了假，剩余運(yùn)轉(zhuǎn)著的廠家也只是幾個(gè)工人在不緊不慢地干著活。”武延民感慨說，“現(xiàn)如今與加工企業(yè)老板聊天問起利潤(rùn)情況時(shí)，大家都是無可奈何地?fù)u搖頭，日子難熬啊，能有活干就不錯(cuò)了，哪里還敢奢求掙錢！除了支付房租和工人工資，能落到老板手里的也所剩無幾。以前朋友去了都是好煙相贈(zèng)，現(xiàn)在煙的檔次也明顯下降了……”

 

　　沙河市德金玻璃有限公司總經(jīng)理樊建祥在采訪中也是一句句“沒有辦法”、“大環(huán)境不好”、“需求無起色”、“后市還要難過”。“由于訂單的迅速下降，加工園區(qū)的產(chǎn)量已經(jīng)減少了一半。”樊建祥介紹說，最近1個(gè)月以來，沙河地區(qū)玻璃價(jià)格的恐慌性下跌持續(xù)蔓延，貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)較大，下游貿(mào)易商現(xiàn)在基本不愿意拿貨，資金也難以得到周轉(zhuǎn)。

 

　　據(jù)了解，5月份玻璃現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格幾乎呈現(xiàn)單邊下跌態(tài)勢(shì)，沒有像樣的反彈。“這和傳統(tǒng)的季節(jié)性需求相悖，說明下游房地產(chǎn)市場(chǎng)需求的萎縮程度是相當(dāng)嚴(yán)重的。”中國(guó)玻璃信息網(wǎng)營(yíng)運(yùn)總監(jiān)陳小飛表示，今年前4個(gè)月房地產(chǎn)竣工面積同比下降6.9%就是很好的佐證。“由于資金壓力，房地產(chǎn)企業(yè)裝飾裝修工程逐漸減少，對(duì)玻璃訂單普遍存在壓價(jià)或者賒欠等問題，這也是當(dāng)前玻璃加工企業(yè)接單不積極的原因所在。”陳小飛說。

 

　　目前，由于市場(chǎng)普遍信心不足，不僅是沙河地區(qū)，全國(guó)其他地區(qū)的玻璃下游市場(chǎng)也普遍陷入了訂單難的困局。“隨著梅雨季節(jié)的來臨，部分地區(qū)玻璃的訂單量還會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的下滑。”黃桂亮稱。

 

　　令市場(chǎng)擔(dān)憂的是，如果訂單下滑的情況持續(xù)蔓延，將會(huì)對(duì)后市的玻璃價(jià)格形成重創(chuàng)。“如果貿(mào)易商拿貨意愿較低將會(huì)導(dǎo)致廠家?guī)齑嫜杆偕仙@會(huì)進(jìn)一步壓低廠家的價(jià)格。”張馳說。

 

　　眼下，2014年上半年將過，而對(duì)玻璃行業(yè)而言，“寒冬”卻沒有消退的跡象。截至6月初，自去年10月底以來的玻璃現(xiàn)貨價(jià)格跌勢(shì)依舊，跌幅已接近三成。與此同時(shí)，玻璃期貨主力合約1409價(jià)格在接連跌破1200元/噸以及1100元/噸兩個(gè)整數(shù)關(guān)口后，又頻頻創(chuàng)出新低，市場(chǎng)看空情緒高漲。

 

　　“玻璃市場(chǎng)何時(shí)能見底取決于需求端能否有效改善。”鐘美燕說，從目前的調(diào)研情況看，部分地區(qū)的下游訂單同比下降了近四成，經(jīng)銷商不敢把廠家的庫(kù)存往自己手中轉(zhuǎn)移，只能按需拿貨。隨著房地產(chǎn)熱潮漸退，今年玻璃行業(yè)恐將面臨“旺季難旺、淡季更淡”的格局。

 

　　在不少業(yè)內(nèi)人士看來，現(xiàn)階段，玻璃行業(yè)微利時(shí)代下“三重門”的局面短期內(nèi)將難以打破。對(duì)后市而言，只要玻璃面臨的需求不足，產(chǎn)量過剩的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)仍舊持續(xù)，玻璃期現(xiàn)貨市場(chǎng)就難以擺脫持續(xù)下跌的局面，行業(yè)重新洗牌也將會(huì)是大勢(shì)所趨。

 

　　面對(duì)洗牌，玻璃行業(yè)市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪戰(zhàn)也悄然打響。“通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的方式，可以把產(chǎn)能落后、盈利能力差的企業(yè)淘汰掉。”武延民稱，只有淘汰掉足夠的產(chǎn)能，剩余的優(yōu)勢(shì)企業(yè)才會(huì)有更好的發(fā)展。

 

　　“對(duì)于目前玻璃企業(yè)自身的發(fā)展來講，需要做好三個(gè)應(yīng)對(duì)：首先是打造差異化的產(chǎn)品，引進(jìn)較為先進(jìn)的生產(chǎn)工藝，改進(jìn)技術(shù)，改變?cè)鹊拇騼r(jià)格戰(zhàn)的思路。其次是延伸產(chǎn)業(yè)鏈，打造下游產(chǎn)品，換一種方式爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。再有是企業(yè)應(yīng)該學(xué)會(huì)期現(xiàn)結(jié)合。”鐘美燕說，企業(yè)可以通過套期保值彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)庫(kù)存進(jìn)行有效的管理。只有這樣，在行業(yè)大洗牌真正到來時(shí)，玻璃企業(yè)才能在更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。