"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
玻璃行業(yè)：盈利13 年明顯回升，14 年更平穩(wěn)。需求端，1-11月玻璃產(chǎn)量增長11.6％，其中11 月單月增長12.4％，增速較10月份回落2個(gè)百分點(diǎn)，全年看需求增速保持在9％以上是大概率事件。供給端，十二月份新增點(diǎn)火線1 條、冷修復(fù)產(chǎn)線1 條、停產(chǎn)與冷修線3 條；目前全國完工待點(diǎn)火線為17 條占目前在產(chǎn)產(chǎn)能的8％，較年初的11.15％的占比已明顯縮減。價(jià)格端，進(jìn)入十二月，各地年底趕工帶來剛性需求，全國玻璃價(jià)格雖然仍是弱性，但相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)春節(jié)期間仍有一定回調(diào)空間，但幅度不大。行業(yè)1-10月收入與利潤總額606 億與31億元，同比增12.2％與500％，毛利率升至12.82％，再創(chuàng)今年以來新高，且已經(jīng)略超2011 年的水平。對(duì)于2014年，我們認(rèn)為銷售利潤率走勢(shì)將相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)在2.5-5.5％的區(qū)間波動(dòng)。
行業(yè)重大資訊
水泥行業(yè)：1.《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》等四項(xiàng)國家污染物排放(控制)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布；2.河北明年欲壓減1000 萬噸水泥產(chǎn)能。
玻璃行業(yè)：安徽省對(duì)鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁、船舶等國家嚴(yán)控的產(chǎn)能嚴(yán)重過剩五大行業(yè)，將不再審批新增產(chǎn)能項(xiàng)目。中投組合13年初以來累計(jì)收益率3.94％，1月組合為：北新+南玻+偉星+福耀+天山。12 月中投組合為北新建材(行情 股吧 買賣點(diǎn))、南玻A(行情 股吧 買賣點(diǎn))、福耀玻璃(行情 股吧 買賣點(diǎn))、偉星新材(行情 股吧 買賣點(diǎn))和天山股份(行情 股吧 買賣點(diǎn))，組合收益率為-5.31％，跑輸建材指數(shù)0.51 個(gè)百分點(diǎn)。截止上周末組合年初以來累計(jì)收益率3.94％，跑贏行業(yè)指數(shù)14.64 個(gè)百分點(diǎn)。1 月組合為(括號(hào)中為股價(jià)催化劑)：北新建材(銷量超預(yù)期、盈利持續(xù)高位)、南玻A(浮法玻璃持續(xù)漲價(jià)、超薄增加亮點(diǎn))、福耀玻璃(下游汽車(行情 專區(qū))銷售超預(yù)期)、偉星新材(地產(chǎn)投資超預(yù)期)和天山股份(新疆相關(guān)支持政策出臺(tái))。
