"掃描二維碼，關(guān)注協(xié)會(huì)動(dòng)態(tài)"
本周市場(chǎng)表現(xiàn)本周玻璃、玻纖、管材板塊分別↑3.00%、↑5.75%和↑0.63%,相對(duì)滬深300收益分別為0.22%、3%和-2.2%。其他建材方面,建研↓1.75%,北新↑9.85%。
玻璃:華南價(jià)格止?jié)q,補(bǔ)庫(kù)存由南向北價(jià)格:由于節(jié)前需求超預(yù)期使得節(jié)后庫(kù)存水平較低,元宵后隨需求啟動(dòng),各地價(jià)格調(diào)漲。本周全國(guó)5mm浮白↑1元/重箱,華北、華東、華中、東北、西南、西北分別↑2.5、1.7、1.2、1.1、0.8、0.3,華南因下游備貨較多+低價(jià)流入而↓0.5。重油價(jià)格↑0.64%,純堿↓0.36%。玻璃純堿重油價(jià)格差9元/箱,↑0.73。
庫(kù)存:本周重點(diǎn)監(jiān)測(cè)區(qū)域平均庫(kù)存↑11萬(wàn)重箱,主因華北連續(xù)2輪提漲,中下游缺乏信心,按需采購(gòu),庫(kù)存大↑208。產(chǎn)能上新點(diǎn)火浮法線2條。
期貨:本周期貨收盤價(jià)大都上漲,其中最活躍的309合約收盤價(jià)上漲0.97%。
其他建材產(chǎn)品和原材料價(jià)格動(dòng)態(tài)玻纖:粗砂市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn),庫(kù)存高位。管材:PVC↓0.06%,HDPE↓0.05%,PP↓0.15%;薄鋼板↓1.78%,線材↓0.44%。減水劑:萘系持平;工業(yè)萘↑3.39%;環(huán)氧乙烷↑0.96%。石膏板:美廢↑1%。
本周行業(yè)觀點(diǎn)玻璃:本周我們?cè)诮?、湖南進(jìn)行了玻璃經(jīng)銷商和原片廠的草根調(diào)研,結(jié)論如下:1、近期玻璃價(jià)格上漲和庫(kù)存下行根源于節(jié)前需求釋放(去年下半年以來(lái)地產(chǎn)銷售持續(xù)回暖使庫(kù)存去化較好);2、節(jié)后需求平穩(wěn),尚無(wú)超預(yù)期現(xiàn)象,不過(guò)鑒于整體的低庫(kù)存水平和加工廠接下來(lái)的補(bǔ)庫(kù)存需求(華南的補(bǔ)庫(kù)存啟動(dòng)的更早),中部漲價(jià)有望持續(xù);3、后市能否持續(xù)取決于地產(chǎn)銷售增速能否高位維持。基于估值和彈性,推薦金晶、旗濱、南玻。
玻纖:12年玻纖市場(chǎng)低位平穩(wěn)度過(guò),13年有望迎來(lái)需求改善+供給收縮。推薦13年大概率量?jī)r(jià)齊升,且具備中長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)能力的長(zhǎng)海股份。
PCCP:目前上市企業(yè)在手訂單充足,隨河北、山東段進(jìn)入集中招投標(biāo),今年收入有望翻倍,業(yè)績(jī)或自1季度迎來(lái)拐點(diǎn),推薦青龍管業(yè)、龍泉股份。
其他建材:建議關(guān)注今年受益軌交建設(shè)恢復(fù)和脫硝改造爆發(fā)的開(kāi)爾新材,受益地產(chǎn)回暖和城鎮(zhèn)化的偉星新材、納川股份。
