春節(jié)后平板玻璃補(bǔ)庫存,價格看漲

      玻璃行業(yè)判斷:從我們近期走訪得到的情況看,今年春節(jié)前,社會庫存明顯偏低,生產(chǎn)企業(yè)亦未出現(xiàn)向經(jīng)銷商壓貨,而春節(jié)后下游加工企業(yè)通常會季節(jié)性補(bǔ)庫存,帶來玻璃價格的提升,我們判斷,今年漲價的概率大于以往,幅度我們判斷為5-10元/重箱,考慮到目前全行業(yè)微利,盈利改善較為明顯,而若地產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)可維持,玻璃價格提升幅度可能會超預(yù)期。
　　
　　玻璃股漲幅相對其他周期品較少,目前PB估值在歷史底部,春節(jié)后玻璃價格的提升或帶來玻璃股估值修復(fù)的機(jī)會。我們判斷,春節(jié)后玻璃股存在反彈機(jī)會,建議關(guān)注:金晶科技(600586,未評級)、南玻A(000012,增持)、旗濱集團(tuán)(601636,未評級)。
　　
　　玻璃纖維行業(yè)判斷:玻纖行業(yè)景氣依然在低谷徘徊,預(yù)計繼續(xù)向下空間已較小,我們判斷在全球制造業(yè)溫和回升的背景下,玻纖行業(yè)景氣有望緩慢復(fù)蘇、價格緩慢回升。我們建議可關(guān)注目前處于盈利谷底的玻纖行業(yè)股。