本周市場表現(xiàn).
本周玻璃、玻纖、管材板塊分↑4.69%、3.84%和4.79%,相對滬深300收益分別為-1.98%、-2.83%和-1.88%。其他建材方面,建研↑7.77%,北新↑8.48%。
玻璃:年底停工放假,南部走跌;華東受益冷修轉(zhuǎn)產(chǎn),價(jià)格上升.
價(jià)格:本周全國5mm浮白較上周↓0.18元/重箱,其中西南、華南分↓1.79、0.13,主因年底放假停工;華東↑0.67,主要受益冷修改產(chǎn);其余地區(qū)變化不大。成本端重油和純堿價(jià)格持平。玻璃純堿重油價(jià)格差7.82元/重箱,環(huán)↓0.18。
庫存:隨著趕工量的收尾、華北天氣影響及下游加工廠停工放假影響,本周重點(diǎn)監(jiān)測庫存平均↑12萬重箱。
產(chǎn)能:本月放水冷修4條,白轉(zhuǎn)特種2條,白轉(zhuǎn)色3條。
期貨:本周期貨收盤價(jià)格普漲,其中最活躍的309合約收盤價(jià)上漲3.10%其他建材產(chǎn)品和原材料價(jià)格動(dòng)態(tài).
玻纖:重慶國際無堿2400纏繞直接紗↓200元/噸。管材:樹脂原料:PVC↑0.75%,HDPE↑0.38%,PP↑0.32%;鋼材原料:薄鋼板↑0.5%,線材↑0.4%;訂單:納川中標(biāo)泉港4.4億BT大單。減水劑:萘系持平;工業(yè)萘↑2.1%;環(huán)氧乙烷↑0.7%。石膏板:美廢均價(jià)環(huán)↓1.4%本周行業(yè)觀點(diǎn).
玻璃:市場目前價(jià)格走勢與2012同期相似,不同的是庫存表現(xiàn)要好于同期、市場對地產(chǎn)預(yù)期改善。我們認(rèn)為短期價(jià)格有望持續(xù),節(jié)后若市場需求啟動(dòng)較快,或有一波補(bǔ)庫存,從而帶來1季度業(yè)績改善,但提價(jià)幅度仍將受到在建和放水產(chǎn)能的壓制。另外節(jié)能領(lǐng)域,建議密切關(guān)注lowe玻璃相關(guān)政策動(dòng)向,基于估值和彈性,推薦金晶、旗濱、南玻。
玻纖:12年玻纖市場低位平穩(wěn)度過,13年有望迎來需求改善+供給收縮。推薦13年大概率量價(jià)齊升,且具備中長期持續(xù)增長能力的長海股份[20.47 -0.53% 資金 研報(bào)]。
PCCP:目前上市企業(yè)在手訂單充足,隨河北、山東段進(jìn)入集中招投標(biāo),今年收入有望翻倍以上,業(yè)績或自1季度迎來拐點(diǎn),推薦青龍管業(yè)[10.27 -1.06% 資金 研報(bào)]、龍泉股份[33.98 -0.67% 資金 研報(bào)]。
其他建材:建議關(guān)注明年受益軌交建設(shè)恢復(fù)和脫硝改造爆發(fā)的開爾新材[11.75 0.43% 資金 研報(bào)],受益地產(chǎn)回暖和城鎮(zhèn)化的偉星新材[16.68 -0.12% 資金 研報(bào)]、納川股份[14.40 -2.11% 資金 研報(bào)]。