2011年將是玻璃行業(yè)重組的又一元年

       目前，國(guó)家十二五規(guī)劃正在起草中，從建材“十二五”規(guī)劃來(lái)看，當(dāng)主要關(guān)注三方面：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)將以收購(gòu)兼并為主題，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高；建材產(chǎn)業(yè)將由簡(jiǎn)單的原材料供應(yīng)向部件化生產(chǎn)過(guò)度，建材深加工制品（混凝土、特種玻璃、石膏板等）將得到更快發(fā)展； “低碳”經(jīng)濟(jì)新型建材將充滿機(jī)會(huì)；此外戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中對(duì)高端機(jī)械裝備的扶持將催生高性能纖維復(fù)合材料的快速產(chǎn)業(yè)化。平板玻璃產(chǎn)業(yè) 鏈將進(jìn)一步延伸，玻璃產(chǎn)業(yè)將向高品質(zhì)、綠色化、多功能、高附加值、高科技含量的加工制品化方向發(fā)展，玻璃原片由最終消費(fèi)品為主向中間產(chǎn)品為主轉(zhuǎn)化；對(duì)TCO導(dǎo)電玻璃、高代平板顯示器基板玻璃等高新科技特種玻璃的需求將持續(xù)大幅度上升趨勢(shì)。

      因此，就十一五末國(guó)家在玻璃產(chǎn)業(yè)政策的趨向即鼓勵(lì)行業(yè)重組，以優(yōu)化存量、嚴(yán)控增量看，十二五必將會(huì)繼續(xù)延續(xù)這一種趨勢(shì)。國(guó)家監(jiān)管部門(mén)要求制定有關(guān)推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)兼并重組的鼓勵(lì)政策，在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放、稅收減免等方面支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)，鼓勵(lì)企業(yè)少建新線、多兼并重組，通過(guò)并購(gòu)和技術(shù)改造做大做強(qiáng)，爭(zhēng)取在未來(lái)3年內(nèi)前10位的大平板玻璃 生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到70%以上。

玻璃產(chǎn)業(yè)進(jìn)入又一個(gè)重組元年

       去年，國(guó)家各個(gè)部委更是對(duì)行業(yè)發(fā)展提出方向性政策，推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)兼并重組，通過(guò)并購(gòu)和技術(shù)改造做大做強(qiáng)企業(yè)，來(lái)解決產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。業(yè)內(nèi)人士表示，建材行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩很明顯，業(yè)內(nèi)企業(yè)重組迫在眉睫。對(duì)于已經(jīng)處于供過(guò)于求的國(guó)內(nèi)玻璃市場(chǎng)而言，產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法再通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)來(lái)解決問(wèn)題，只有通過(guò)收購(gòu)的方式將行業(yè)引領(lǐng)到一個(gè)寡頭競(jìng)爭(zhēng)的格局，才會(huì)利于行業(yè)發(fā)展。節(jié)能減排、低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)是一個(gè)繞不過(guò)去的話題，更是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的著力點(diǎn)，而要在玻璃行業(yè)實(shí)現(xiàn)這一切，盡快優(yōu)化存量，調(diào)整結(jié)構(gòu)，消除惡性競(jìng)爭(zhēng)，方能使玻璃企業(yè)在節(jié)能減排及技術(shù)投入方面行有裕力。因此，國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)的重組對(duì)于玻璃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)意義深遠(yuǎn)。
 

       但是，近年來(lái)國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)的重組并不順利，尤其是與水泥行業(yè)相比，可謂舉步維艱。建材行業(yè)中的水泥板塊在2005-2006年期間行業(yè)收購(gòu)整合不斷，且主體投資者不僅僅來(lái)自國(guó)內(nèi)的行業(yè)龍頭，也包括海外的行業(yè)龍頭和財(cái)務(wù)投資。由于玻璃在礦石資源、運(yùn)輸半徑和消費(fèi)對(duì)象上與水泥行業(yè)差異很大，水泥區(qū)域壟斷故事很難在玻璃上得到復(fù)制，單純收購(gòu)舊廠不等同于獲得相應(yīng)的資源和市場(chǎng)，實(shí)際成本等同于或更高于建新廠，因此僅僅品牌、廠房和設(shè)備不足以吸引海外產(chǎn)業(yè)投資者的眼光?，F(xiàn)在業(yè)內(nèi)的收購(gòu)主體主要是兩個(gè)，一是聯(lián)想旗內(nèi)資背景的外資弘毅投資，另一個(gè)是建材行業(yè)央企中國(guó)建材,海外的玻璃巨頭大多選擇獨(dú)資建廠。

       顯而易見(jiàn)，玻璃行業(yè) 整合的確有利于提高行業(yè)集中度和優(yōu)勢(shì)大企業(yè)的發(fā)展，但實(shí)際市場(chǎng)的整合效果卻很難達(dá)到水泥的效果的原因，還在于目前國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)兩個(gè)最大的重組者戰(zhàn)略目的仍存在問(wèn)題。對(duì)中國(guó)建材而言，中國(guó)建材主導(dǎo)的行業(yè)整合采用的股權(quán)行政劃撥方式，基本沒(méi)有成本投入。公司原來(lái)主業(yè)沒(méi)有從事玻璃行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，在收編洛玻、中聯(lián)、方興后，有待于時(shí)日以更多介入原有公司的日常經(jīng)營(yíng)，否則很能實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化組合，發(fā)揮重組后的整合效應(yīng)。對(duì)聯(lián)想控股而言，弘毅投資已經(jīng)整合了國(guó)內(nèi)部分玻璃資產(chǎn)在香港上市（中國(guó)玻璃3300HK），公司進(jìn)一步整合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的最終目的在于行業(yè)低谷時(shí)低價(jià)收購(gòu)資產(chǎn)，在行業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)時(shí)繼續(xù)包裝后出售。因此，兩大重組者目前都很難達(dá)到國(guó)家政策所推行的行業(yè)重組所要達(dá)到的戰(zhàn)略目標(biāo)。以聯(lián)想控股借中國(guó)玻璃收購(gòu)耀華玻璃為例，雖然弘毅會(huì)將耀華從國(guó)企改制為民營(yíng)，在體制上有很大的改善，歷史沉淀的包袱也會(huì)被剝離，但公司未來(lái)發(fā)展的本質(zhì)還是依賴耀華自身現(xiàn)有的力量，而耀華自身的力量卻又有很大的局限性。

       故此，有專(zhuān)家認(rèn)為，玻璃行業(yè)整合的故事的確有激動(dòng)人心的開(kāi)始，市場(chǎng)對(duì)此也有很高的預(yù)期和投資熱情，但最終的整合過(guò)程相對(duì)艱難，整合時(shí)間也很慢，實(shí)際整合后業(yè)績(jī)也很難達(dá)夢(mèng)想中的高點(diǎn)。當(dāng)然，這種判斷有點(diǎn)悲觀，至少?gòu)闹袊?guó)建材現(xiàn)在的態(tài)勢(shì)看，已經(jīng)意識(shí)到了玻璃行業(yè)重組過(guò)程中存在的問(wèn)題，專(zhuān)門(mén)成立了玻璃公司，以求盡快解決重組過(guò)程中存在的問(wèn)題，相信，只要過(guò)了這一道坎，行業(yè)重組的坦途就在前邊。

       從現(xiàn)在國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)的情狀看，雖然行業(yè)重組在近年來(lái)已經(jīng)深入人心，但就玻璃企業(yè)的個(gè)體戰(zhàn)略發(fā)展來(lái)看，仍顯示出以玻璃企業(yè)為中心自身發(fā)展的區(qū)域性與局限性，甚至受地方政府的影響很大，整個(gè)行業(yè)資源的整合并沒(méi)有被過(guò)多地顧及。如江蘇華爾潤(rùn)集團(tuán)是大型浮法玻璃企業(yè)，公司擁有20條浮法生產(chǎn)線，7200萬(wàn)重量箱/年的產(chǎn)能，公司玻璃產(chǎn)銷(xiāo)總量連續(xù)11年列國(guó)內(nèi)同行業(yè)之首，其發(fā)展戰(zhàn)略仍是自身的擴(kuò)張。再如中國(guó)玻璃，雖然其以資本運(yùn)作為主，但作為地方政府，卻仍然提出要整合行業(yè)資源，形成集聚效應(yīng)，做強(qiáng)宿遷玻璃產(chǎn)業(yè) 集群，把宿遷打造成中國(guó)玻璃城。同時(shí)要迅速打破宿遷玻璃企業(yè)分布零散、各自為政的局面。有點(diǎn)意思的倒是沙河玻璃產(chǎn)業(yè)群今年以來(lái)的變化。
 

       近年來(lái)，河北沙河市順應(yīng)行業(yè)整合趨勢(shì)，成立沙河玻璃集團(tuán)，對(duì)本市玻璃行業(yè) 進(jìn)行整合，增強(qiáng)本市玻璃行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。在國(guó)家政策及省市領(lǐng)導(dǎo)的要求下，沙河以玻璃集團(tuán)為支撐，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加銷(xiāo)售收入，提高科技創(chuàng)新水平及該市玻璃的市場(chǎng)影響力，以期躋身國(guó)家未來(lái)將重點(diǎn)扶持的十大玻璃集團(tuán)之列。公司由本市十家企業(yè)發(fā)起，定名為“河北沙河新聯(lián)玻璃集團(tuán)”。該集團(tuán)成立后，將以資產(chǎn)為紐帶，對(duì)原材料的開(kāi)采加工及產(chǎn)品的銷(xiāo)售進(jìn)行規(guī)范化管理，并不斷開(kāi)發(fā)新項(xiàng)目，進(jìn)行合作投資與資產(chǎn)整合，對(duì)本市的玻璃產(chǎn)業(yè) 和企業(yè)進(jìn)行形象包裝和宣傳，打造沙河市玻璃品牌，以提高該市玻璃產(chǎn)業(yè)在國(guó)內(nèi)外的知名度及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。但不管怎樣，國(guó)內(nèi)玻璃行業(yè)需要的重組整合顯然并不局限于此，其更加需要跨地域、跨產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)行重組整合，以在更大范圍、更深層次上加強(qiáng)資源的優(yōu)化與整合，從而使國(guó)內(nèi)玻璃產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展顯現(xiàn)活力。

       2010年即將過(guò)去，十二五規(guī)劃即將定稿并開(kāi)始實(shí)施。就十二五玻璃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，銀河證券預(yù)測(cè)，增加固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)決定了未來(lái)五年玻璃需求總量的增長(zhǎng)。隨著城鎮(zhèn)化西進(jìn)、區(qū)域振興戰(zhàn)略的實(shí)施、保障性住房建設(shè)的加快、建材下鄉(xiāng)政策推廣落實(shí)等積極因素的影響,預(yù)計(jì)未來(lái)五年玻璃需求年復(fù)合增長(zhǎng)率將穩(wěn)定在10%的水平。預(yù)計(jì)2011年凈新增浮法玻璃產(chǎn)能5000萬(wàn)重量箱。區(qū)域市場(chǎng)將出現(xiàn)階段性供給過(guò)剩的局面。隨著能源價(jià)格的上漲以及環(huán)保成本的提高,未來(lái)五年玻璃平均價(jià)格年復(fù)合增長(zhǎng)率將上漲10%。2015年玻璃行業(yè)集中度將達(dá)到60%。這種判斷整體而言應(yīng)當(dāng)是玻璃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)反映，相信2011年將是玻璃行業(yè)重組的又一起點(diǎn)。