美銀美林：升信義光能目標(biāo)價至5.85港元 料太陽能玻璃毛利率提高

      美銀美林發(fā)表研究報告，指信義光能(00968.HK)及市場數(shù)據(jù)顯示，9月份太陽能玻璃的平均售價回升至每平方米27.5至28元人民幣(下同)，主要是由于強(qiáng)勁的需求所致，目前的均價意味毛利率達(dá)30%至31%。

      由於本地及海外需求強(qiáng)勁，公司認(rèn)為均價或不會在第四季回落。該行預(yù)期，公司2019財年的太陽能玻璃平均售價有望按年上升12%至每平方米26元，毛利率達(dá)30%。當(dāng)自家的矽礦開始營運(yùn)后，2020年及2021年的均價則料分別回落至每平方米24元及24.5元。

      考慮到太陽能玻璃毛利率料2020財年起提高，以及銷售均價上升，該行將公司2019的每股盈利預(yù)測下調(diào)0.1%，2020至2021年的每股盈測則分別上調(diào)6.5%及10.3%。目標(biāo)價由原來的5.3港元上調(diào)至5.85港元，重申“買入”投資評級。