小型競爭對手倒閉有助浮法玻璃改善利潤率

 

      10月19日消息，信義玻璃(00868.HK)目前漲6.14％，報4.15港元。消息面上摩根大通將信義玻璃(00868.HK)目標價由5.2元上調至6港元，以反映更低的天然氣成本和風電廠的貢獻，維持“增持”評級。

 

      該行指出，天然氣價下降的趨勢及小型競爭對手倒閉將有助浮法玻璃之利潤率改善，但相信只有產品價與利潤率大幅復蘇，市場才會重估公司之價值。

 

      近日該公司附屬信義光能(00968.HK) 股價上升，市值已上升至約60億元，接近信義玻璃每股內的1.5元價值。該行認為，該公司是全球最大的汽車玻璃維修供應商，該業(yè)務有防守性、持續(xù)增長及高利潤率，若以15倍市盈率計算，估值已達到130億元或每股3.3元，相信現(xiàn)價并未反映浮法玻璃及建筑玻璃的業(yè)務。